Dollarn backar när förväntningar om räntehöjningar svalnar, yenen stabiliseras nära 40-årslägsta

Den amerikanska dollarn försvagades mot de flesta större valutor på fredagen då inflationsdata och kommentarer från Federal Reserve fick handlare att skala ner förväntningarna på räntehöjningar, vilket gav lättnad åt den japanska yenen efter att den nått ett tvåårslägsta tidigare i veckan.

Dollarn backar från ettårshögsta

Dollarindexet, som mäter dollarn mot en korg av sex valutor, föll till omkring 101,3 och backade från ettårshögsta som nåddes tidigare i veckan. Torsdagens data som visade att ett nyckeltal för amerikansk inflation mötte ekonomernas förväntningar bidrog till att dämpa vadslagningen på räntehöjningar på kort sikt.cnbc+1

Dollarn förblir på väg mot sin bästa månad sedan juli 2025, med en uppgång på nästan 2,5 %, enligt CNBC. Euron handlades runt 1,1385 dollar, upp 0,15 %, medan det brittiska pundet steg 0,1 % till 1,3201 dollar.cnbc

Nedgången följer en volatil period för valutamarknaderna efter att Federal Reserve hållit räntan stabil på 3,50 %–3,75 % vid junimötet under den nye centralbankschefen Kevin Warsh. Uppdaterade prognoser visade att nio av 19 beslutsfattare förväntade sig en räntehöjning före årets slut, ett skifte som initialt fick dollarn att rusa. Vissa analytiker förblir dock skeptiska. Chen Zhao, chefsstrateg för globala marknader hos Alpine Macro, skrev denna vecka att "sannolikheten för en faktisk åtstramning förblir mycket låg" och att inflationen bör börja sjunka senare i år.reuters+1

Yenen återhämtar sig från risksonen

Yenen stärktes måttligt till omkring 161,62 per dollar på fredagen och återhämtade sig från ett tvåårslägsta på 161,95 som nåddes i torsdags. Att bryta 161,96 skulle föra valutan till sin svagaste nivå sedan 1986.cnbc+1

Marknaderna förblev i beredskap för intervention från Tokyo. Finansminister Satsuki Katayama har varnat för att Japan står "redo att vidta avgörande åtgärder mot spekulativ verksamhet" på valutamarknaderna, och finansdepartementet har redan spenderat över 70 miljarder dollar i maj för att stödja valutan.cnbc

Som stöd för yenen på fredagen visade offentliga data att Tokyos kärn-KPI steg 1,6 % år-över-år i juni, en acceleration från 1,3 % i maj. Ett kärnmått som exkluderar färska livsmedel och energi klättrade till 1,9 % och närmade sig Bank of Japans mål på 2 %. Uppgången kom bara en vecka efter att BOJ höjde räntan med 25 punkter och signalerade fler höjningar framöver.finance.yahoo+2

Strukturella krafter upprätthåller trycket

Analytiker har noterat att interventioner i sig till stor del har misslyckats med att vända yenens fall, eftersom höga amerikanska statsobligationsräntor och Japans tillväxtorienterade finanspolitik fortsätter att gynna dollarn. Vissa banker har påskyndat sin tidslinje för ytterligare räntehöjningar från BOJ efter fredagens inflationsdata, vilket skulle kunna ge ett mer hållbart golv för yenen. Bank of America ↘ 2.07% förutspådde denna vecka tre räntehöjningar på en kvarts procentenhet från Fed med start i september, en prognos som, om den realiseras, skulle upprätthålla trycket på räntekänsliga valutor globalt.fortune+2