Dollar gibt nach, da Wetten auf Zinserhöhungen abkühlen, Yen stabilisiert sich nahe 40-Jahres-Tief

Der US-Dollar gab am Freitag gegenüber den meisten Hauptwährungen nach, da Inflationsdaten und Kommentare der Federal Reserve die Händler dazu veranlassten, ihre Erwartungen für Zinserhöhungen zurückzuschrauben, was dem japanischen Yen Erleichterung verschaffte, nachdem dieser Anfang der Woche ein Zweijahrestief erreicht hatte.

Dollar zieht sich von Einjahreshochs zurück

Der Dollar-Index, der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Währungen misst, fiel auf etwa 101,3 und zog sich von den Einjahreshochs zurück, die Anfang der Woche erreicht wurden. Die Daten vom Donnerstag, die zeigten, dass ein wichtiges US-Inflationsmaß die Erwartungen der Ökonomen erfüllte, halfen dabei, die Wetten auf kurzfristige Zinserhöhungen zu dämpfen.cnbc+1

Der Greenback bleibt laut CNBC auf dem besten Weg zu seinem besten Monat seit Juli 2025 mit Gewinnen von fast 2,5 %. Der Euro handelte bei etwa 1,1385 $, ein Plus von 0,15 %, während das britische Pfund um 0,1 % auf 1,3201 $ zulegte.cnbc

Der Rückzug folgt auf eine volatile Phase für die Devisenmärkte, nachdem die Federal Reserve die Zinsen auf ihrer Juni-Sitzung unter dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh bei 3,50 % bis 3,75 % stabil gehalten hatte. Aktualisierte Prognosen zeigten, dass neun von 19 politischen Entscheidungsträgern eine Zinserhöhung bis Jahresende erwarteten, eine Verschiebung, die den Dollar zunächst stark ansteigen ließ. Einige Analysten bleiben jedoch skeptisch. Chen Zhao, Chef-Globalstratege bei Alpine Macro, schrieb diese Woche, dass "die Wahrscheinlichkeit einer tatsächlichen Straffung sehr gering bleibt" und dass die Inflation später in diesem Jahr zu sinken beginnen sollte.reuters+1

Yen erholt sich aus der Gefahrenzone

Der Yen festigte sich am Freitag moderat auf etwa 161,62 pro Dollar und erholte sich von einem Zweijahrestief von 161,95, das am Donnerstag erreicht wurde. Ein Durchbrechen der 161,96-Marke würde die Währung auf ihren schwächsten Stand seit 1986 bringen.cnbc+1

Die Märkte blieben in Alarmbereitschaft für Interventionen aus Tokio. Finanzministerin Satsuki Katayama hat gewarnt, dass Japan "bereit ist, entschlossene Maßnahmen gegen spekulative Aktivitäten" an den Devisenmärkten zu ergreifen, wobei das Finanzministerium bereits im Mai über 70 Milliarden Dollar ausgegeben hat, um die Währung zu stützen.cnbc

Als zusätzliche Unterstützung für den Yen zeigten Regierungsdaten am Freitag, dass der Kernverbraucherpreisindex von Tokio im Juni im Jahresvergleich um 1,6 % gestiegen ist, was eine Beschleunigung gegenüber 1,3 % im Mai darstellt. Ein Kern-Kern-Wert ohne frische Lebensmittel und Energie stieg auf 1,9 % und näherte sich damit dem 2 %-Ziel der Bank of Japan. Der Anstieg erfolgte nur eine Woche, nachdem die BOJ die Zinsen um 25 Basispunkte erhöht und weitere Erhöhungen signalisiert hatte.finance.yahoo+2

Strukturelle Kräfte halten den Druck aufrecht

Analysten haben festgestellt, dass Interventionen allein weitgehend daran gescheitert sind, den Rückgang des Yen umzukehren, da hohe Renditen für US-Staatsanleihen und Japans wachstumsorientierte Finanzpolitik weiterhin den Dollar begünstigen. Einige Banken haben ihren Zeitplan für weitere BOJ-Zinserhöhungen nach den Inflationsdaten vom Freitag beschleunigt, was dem Yen einen dauerhafteren Boden bieten könnte. Die Bank of America ↘ 0.93% prognostizierte diese Woche drei Fed-Zinserhöhungen um einen Viertelprozentpunkt ab September, eine Prognose, die, falls sie eintritt, den Druck auf zinssensible Währungen weltweit aufrechterhalten würde.fortune+2