Anthropic-aktier handlas över det nya IPO-intervallet på 70 till 78 dollar

Handlare på offshore-kryptomarknader satsar på att Anthropic-aktien kommer att hoppa när handeln inleds. Eviga terminer (perps) som följer AI-bolaget på Hyperliquid prissätts långt över intervallet på 70 till 78 dollar per aktie som sattes tisdagen den 10 november. CNBC rapporterar att den nuvarande Hyperliquid Anthropic-kontraktet innebär en aktiekurs på cirka 98 dollar och ett marknadsvärde på ungefär 1,7 biljoner dollar. CNBC noterar att detta är mer än 30 procent över intervallet i bolagets uppdaterade S-1-dokument.cnbc.com

Dessa eviga kontrakt, eller "perps", löper aldrig ut och är tänkta att följa priset på privata bolag. De ger en fingervisning om efterfrågan inför vad som kan bli den största börsnoteringen någonsin. Detta är viktigt för en AI-sektor som varit under press från en bred teknisk utförsäljning.

Vad kontrakten visar

Enligt CNBC handlades cirka 250 miljoner dollar i Hyperliquids två Anthropic-kontrakt under de 24 timmar som föregick rapporten, med hänvisning till börsen. Handeln är inte öppen för amerikanska investerare. Kontraktet började handlas för två veckor sedan till 138 dollar. Det höll sig därefter mellan 110 och 120 dollar före förra veckans tekniska utförsäljning, och föll vid ett tillfälle under 94 dollar. Pre-IPO-derivat handlas även på Coinbase ↘ 2.92%, Binance och OKX.cnbc.com

The Defiant noterade att ANT-kontraktet är knutet till en A-aktie. Innehavare får ingen äganderätt och ingen rätt till IPO-aktier, och kontraktet förväntas fortsätta handlas efter börsnoteringen.thedefiant.io

Förespråkare för dessa marknader säger att priserna visar att banker medvetet prissätter börsnoteringar lågt för att säkerställa en "uppgång" den första dagen. De pekar på SpaceX. Deras derivat handlades med en premie och matchade sedan aktiekursen vid börsnoteringen, varpå aktien steg så mycket som 40 procent under tre dagar, rapporterar CNBC. Samma rapport uppgav att derivat som följer OpenAI föll 7 procent när Anthropics roadshow inleddes. Aktier i Hyperliquid Strategies ↘ 1.80%, som innehar HYPE Hyperliquid ↘ 1.80%-tokens, föll 4 procent på tisdagen.cnbc.com

Villkoren för erbjudandet

Anthropic planerar att sälja 825 miljoner A-aktier, vilket skulle inbringa upp till 64,35 miljarder dollar vid den övre delen av intervallet. Det skulle värdera bolaget till upp till 1,405 biljoner dollar på fullt utspädd basis, jämfört med värderingen på 965 miljarder dollar i maj, enligt CNBC. Intervallet ligger långt under 2-biljonerssiffran som vissa medier rapporterat veckor tidigare, noterar Fortune. Sju strategiska partners, inklusive Google Alphabet Inc. ↘ 0.38% och Nvidia ↘ 5.47%, har gått med på att köpa 26 miljarder dollar i icke-röstberättigade aktier till IPO-priset.cnbc.com+1

Bolaget förväntas prissätta erbjudandet onsdagen den 18 november och noteras på Nasdaq ↗ 1.40% under tickern "ANT" torsdagen den 19 november, rapporterar CNBC. Partners i den privata placeringen inkluderar AMD, Broadcom, Microsoft och TSMC Partners, enligt IPOScoop.iposcoop.com+1

CNBC varnade för att det är "nästan omöjligt" att förutse kursutvecklingen den första dagen. Ändå tyder gapet mellan derivaten och det officiella intervallet på att handlare förväntar sig att efterfrågan kommer att överstiga det pris som Anthropic och dess banker har satt.