Vogunarsjóðir selja öll gervigreindarkaup frá ársbyrjun 2025, segir Goldman

Vogunarsjóðir hafa seld öll kaup sín í gervigreindarfélögum sem gerð voru frá ársbyrjun 2025. Gögn frá miðlunardeild Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 2.26% sýna að sjóðirnir voru í hreinni sölu á alþjóðlegum gervigreindarbréfum fimm daga í röð í október, sem gengur til baka öllum hreinum kaupum þeirra í geiranum frá ársbyrjun 2025. Söluþrýstingurinn var aðallega tilkominn vegna þess að sjóðir voru að loka stöðum sem þeir áttu þegar. Tölur Goldman sýna að þeir seldu fyrri langar stöður um 3,5 sinnum hraðar en þeir opnuðu nýjar skammstöður, sem bendir frekar til þess að dregið sé úr áhættu en að veðjað sé á hrun.ndtvprofit.com+1

Sjóðirnir seldu einnig tæknihlutabréf fyrir um 20 milljarða bandaríkjadala á tveimur vikum. Það er nálægt þeim 23 milljörðum dala sem seldir voru í júlí, samkvæmt Forbes.forbes.com

Versti dagur frá árinu 2011

Mestur var þrýstingurinn fimmtudaginn 22. október. Körfa Goldman með vinsælustu bréfum vogunarsjóða féll um 4,2% þann dag, sem er mesta daglega lækkun hennar frá árinu 2011, og stóð lækkun mánaðarins þá í 10,4%. „Ef síðasti fimmtudagur var slæmur, þá hefur dagurinn í dag verið verri,“ sagði miðlunarteymi Goldman við viðskiptavini sína. Allar þrjár helstu fjárfestingaleiðirnar sem bankinn fylgist með töpuðu meira en 1% á sama degi, en það hafði ekki gerst frá því í heimsfaraldrinum. Ein af kveikjunum var Meta ↗ 1.01%, en hlutabréf þess féllu eftir að félagið tilkynnti um útgáfu nýs flokks hlutabréfa til að fjármagna gervigreindarfjárfestingar sína. Nvidia ↘ 2.07% og Nasdaq Composite vísitalan lækkuðu einnig.reuters.com+1

Miðlunarteymi Morgan Stanley ↗ 2.09% sagði alþjóðlega vogunarsjóði hafa dregið úr heildaráhættu sinni um meira en 8% frá því í júní. Teymið kallaði þetta mestu minnkun áhættustöðu frá því að minnsta kosti árinu 2017. Framleiðendur minnisflaga urðu fyrir miklum skaða. Samsung Electronics, SK Hynix ↘ 4.81%, Micron ↘ 5.97% og SanDisk ↘ 8.08% töpuðu samanlagt meira en 700 milljörðum dala í markaðsvirði á tæpum tveimur vikum.x.com+1

Skuldsetning, ekki eftirspurn

Víðtæki fjárfestirinn Jordi Visser segir að útsalan stafi af lánsfé frekar en veikri eftirspurn eftir gervigreind. Hann áætlar að skuldsetningin hafi tekið 18 mánuði að byggjast upp en 75 daga að leysast upp. Sjóðirnir hafa þó ekki yfirgefið geirann að fullu. Tæknigeirinn myndaði enn 23,5% af alþjóðlegri miðlunarbók Goldman, sem er í 90. hundraðshlutamarki síðustu fimm ára.finance.yahoo.com+1

Teikn um að hægi á sölu

Brian Garrett, sérfræðingur Goldman í afleiðum, sér nú sjö teikn um að útsalan kynni að vera að ganga yfir. Hrein skuldsetning bandarískra lang/skamm-sjóða sem byggja á grundvallargreiningu er komin niður í 47%, sem er í 7. hundraðshlutamarki síðasta árs. Garrett sagði að það stig hafi sögulega samsvarað meira en 20% lækkun S&P 500 ↗ 1.34% vísitölunnar, en hún var aðeins um 3% undir metstigi sínu. Hann benti einnig á lægra matstæki, þar sem framfærsluhlutfall verðs og hagnaðar (P/E) var nálægt 19, sem er það lægsta fyrir árið 2026. Annað teikn var breiddin: 406 hlutabréf í S&P 500 hækkuðu á degi þar sem vísitalan sjálf lækkaði.thedarksideoftheboom.substack.com+1

Garrett sagði að hvaða léttir sem hlætst af því að stóru tæknirisarnir tækju minna lán á skuldabréfamörkuðum myndu „taka tíma að raungerast“.finance.biggo.com