Bending Spoons ostaa Miron 1,36 miljardilla dollarilla: hinta suli 90 prosenttia huipustaan

Milanolainen ohjelmistoalan konsolidoija Bending Spoons ↘ 0.98%, joka listautui Nasdaq-pörssiin ↘ 0.67% heinäkuussa, on sopinut ostavansa visuaalisen yhteistyöalustan Miron. Yrityskaupan velaton arvo (enterprise value) on 1,355 miljardia dollaria, ja se toteutetaan kokonaan käteismaksuna, yhtiöt tiedottivat torstaina. Kauppa vastaa noin 1,79 miljardin dollarin oman pääoman arvoa, kun Miron nettovarat otetaan huomioon.businesswire+3

Kauppahinta on noin 90 prosenttia alempi kuin Miron tammikuun 2022 C-sarjan rahoituskierroksella saama 17,5 miljardin dollarin arvostus. Tämä korostaa SaaS-startupien arvostusten romahdusta korona-ajan buumin jälkeen.forbes+1

Kasvava alusta myytiin murto-osalla huippuarvostaan

Andrey Khusidin ja Oleg Shardinin vuonna 2011 perustama Miro on kasvanut C-sarjan rahoituskierroksen aikaisesta 30 miljoonasta käyttäjästä yli 100 miljoonaan käyttäjään, ja sillä on nykyään lähes 4 miljoonaa maksavaa asiakasta. Yhtiön jatkuva vuotuinen liikevaihto (ARR) on noin 600 miljoonaa dollaria, josta lähes 90 prosenttia tulee yritysasiakkailta. Kauppahinta vastaa noin 2,3-kertaista ARR-liikevaihtoa.bebeez+3

Miro keräsi elinkaarensa aikana 476 miljoonaa dollaria pääomasijoituksia sijoittajilta, joihin kuuluvat muun muassa ICONIQ Growth, Accel, Atlassian ↘ 0.76%, Dragoneer, GIC, Salesforce ↗ 2.23% Ventures ja TCV. Tietyt Miron osakkeenomistajat ovat suostuneet sijoittamaan 295 miljoonaa dollaria saamistansa varoista takaisin Bending Spoonsin uusiin osakkeisiin sen sijaan, että nostaisivat ne käteisenä nykyisellä arvostuksella.bloomberg+2

Bending Spoonsin yrityskauppakoneisto

Miro-kauppa toteutuu vain muutama viikko sen jälkeen, kun Bending Spoons saattoi päätökseen Airtablen oston 1,285 miljardin dollarin velattomalla arvolla. Molemmat yhtiöt olivat nimekkäitä yhteistyöalustoja kehittäviä startupeja, jotka keräsivät miljardeja nollakorkokaudella ja joiden toiminta myydään nyt murto-osalla niiden huippuarvostuksista.dealroom+1

Bending Spoonsin toimitusjohtaja Luca Ferrari sanoi yhtiön aikovan "investoida merkittävästi ydinominaisuuksiin, joita sen asiakkaat arvostavat: suorituskykyyn, luotettavuuteen ja toimintoihin, jotka tukevat kaikkein kriittisintä yhteistyötä". Yhtiön toimintatapaan yrityskauppojen jälkeen on perinteisesti kuulunut tiimien uudelleenjärjestelyjä ja henkilöstövähennyksiä, jotka voivat nousta jopa 70 prosenttiin ostetun yrityksen työntekijöistä.forbes+1

Mitä tämä tarkoittaa SaaS-alalle

Miron perustajajäsen Khusid totesi torstaina työntekijöille osoitetussa kirjeessään, että yhtiö on edelleen kannattava, ja kutsui kauppaa askeleeksi kohti "tekoälyvetoisen työtilan" vision toteuttamista. Kauppa, jonka molempien yhtiöiden hallitukset ovat hyväksyneet yksimielisesti, odotetaan toteutuvan vuoden 2026 viimeisellä neljänneksellä viranomaishyväksyntöjen jälkeen.reuters+2

Kuten Forbes huomautti, jokainen yhteistyö- ja tuottavuusohjelmistoja kehittävä yritys, jonka arvostus on peräisin vuoden 2021 tienoilta, on nyt potentiaalinen ostokohde, ja "muiden SaaS-yhtiöiden polttava kysymys onkin, kannattaako myydä nyt 2,5-kertaisella ARR-kertoimella vai odottaa mahdollisesti vieläkin halvempia tarjouksia samalta ostajalta myöhemmin".forbes