Los prestatarios japoneses impulsan los bonos offshore de Asia a un trimestre récord de 154.000 millones de dólares

Las empresas japonesas emitieron alrededor de 54.000 millones de dólares en bonos extranjeros en el segundo trimestre de 2026, un aumento de más del 80% interanual, según Bloomberg.bloomberg
Mizuho y SMFG valoraron casi 10.000 millones de dólares en deuda en dólares estadounidenses a finales de junio, mientras que NTT apuntó a una oferta de 10.000 millones de dólares.bloomberg+1
La emisión de bonos G3 en Asia fuera de Japón y Australasia cayó en la primera mitad de 2026, lo que subraya el desplazamiento de China por parte de Japón como el principal prestatario offshore de la región.theasset

Los prestatarios corporativos japoneses llevaron al mercado de bonos offshore de Asia-Pacífico a niveles sin precedentes en el segundo trimestre de 2026, con una emisión que alcanzó aproximadamente 154.000 millones de dólares, superando el récord trimestral anterior establecido durante el dominio de China en los mercados de deuda de la región.marketscreener

El aumento fue impulsado por las principales instituciones financieras y corporaciones que recurrieron a los mercados extranjeros a un ritmo acelerado. Mizuho Financial Group y Sumitomo Mitsui Financial Group por sí solos valoraron casi 10.000 millones de dólares en deuda denominada en dólares estadounidenses a finales de junio, elevando la emisión trimestral de bonos extranjeros por parte de empresas japonesas a unos 54.000 millones de dólares para los tres meses que finalizaron el 30 de junio, según Bloomberg. Eso marcó un aumento de más del 80% respecto al período del año anterior y la primera vez que las ventas de bonos extranjeros por parte de empresas japonesas superaron los 50.000 millones de dólares en cualquier trimestre, según datos que se remontan a 1999.bloomberg

La inflación remodela el endeudamiento japonés

El resurgimiento de la inflación interna ha sido un catalizador central. A medida que los rendimientos de los bonos del gobierno japonés subieron a máximos de varias décadas y el Banco de Japón mantuvo un camino de ajuste monetario gradual, los mercados de deuda extranjeros se convirtieron en una opción cada vez más atractiva para las empresas japonesas que buscan diversificar su financiación. NTT apuntó a una oferta de 10.000 millones de dólares en junio —la mayor venta de bonos corporativos asiáticos de 2026— con la mitad potencialmente denominada en dólares estadounidenses.rbcwealthmanagement+2

GlobalCapital informó en abril que los emisores de bonos corporativos japoneses de alto rendimiento estaban listos para intensificar sus planes offshore en medio de un impulso para diversificar sus fuentes de financiación, con una expansión tanto en tamaño como en plazo.globalcapital

El mercado asiático en general cae

Si bien Japón impulsó el récord regional, el mercado de bonos G3 de Asia en general contó una historia diferente. The Asset informó el lunes que la emisión de bonos G3 en Asia, fuera de Japón y Australasia, cayó ligeramente a 157.420 millones de dólares en la primera mitad de 2026. La disminución refleja un cambio continuo en el panorama regional lejos de los prestatarios del sector inmobiliario chino que alguna vez dominaron la emisión offshore.theasset

La divergencia subraya el surgimiento de Japón como la fuerza dominante en el mercado de bonos offshore de Asia-Pacífico, un papel que durante mucho tiempo ocuparon los emisores chinos antes de que comenzara su retirada en 2022.ionanalytics

Fuentes (28)