El BCE mantendra tipos mientras el auge del petroleo dispara la inflacion

Los precios del petroleo crudo Brent subieron fuertemente hacia los 94 dolares por barril el 22 de julio, a medida que un conflicto cada vez mayor en Oriente Medio interrumpia los flujos energeticos globales, elevando los rendimientos de los bonos a maximos de varios meses e intensificando las expectativas de que los bancos centrales deban endurecer aun mas la politica monetaria.

El conflicto se amplia mientras los huties atacan petroleros saudies

El grupo huti de Yemen reivindico ataques contra dos petroleros saudies en el mar Rojo el martes. El petrolero Encelia, de propiedad saudí, se incendio tras ser alcanzado por un proyectil a unos 130 kilometros de la costa saudí. Una segunda embarcacion, el Layla, tambien se habria incendiado en el mismo ataque. El incidente ocurrio mientras el ejercito estadounidense continuaba sus ataques contra Iran, superando ya las 12 noches consecutivas por orden del presidente Donald Trump.U.S. Central Command+2

A principios de semana, dos petroleros que transportaban crudo saudí hacia Asia cambiaron de rumbo en el mar Rojo tras las amenazas de los huties, segun Reuters, ya que la expansion del conflicto interrumpio la navegacion a traves de dos de los puntos estrategicos de energia mas criticos del mundo. El crudo Brent cerro cerca de los 91 dolares por barril el martes, con precios que han subido mas de un 21% en el ultimo mes.TRADING ECONOMICS+2

Los mercados de bonos bajo presion

La venta masiva de deuda soberana se profundizo el martes. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron al 4.66%, su nivel mas alto desde finales de mayo, mientras que los rendimientos a dos años treparon al 4.31%, un maximo de 17 meses. Los rendimientos reales de los valores protegidos contra la inflacion del Tesoro a 10 años alcanzaron el 2.375%, su nivel mas alto desde las interrupciones arancelarias de abril de 2025.TRADING ECONOMICS+1

El rendimiento del Bund aleman a 10 años subio al 3.18%, un aumento de 0.26 puntos porcentuales en el ultimo mes. Los operadores de futuros de fondos federales descuentan ahora una probabilidad del 76% de una subida de tipos en la reunion de septiembre de la Reserva Federal, una vision respaldada por Bank of America ↗ 1.26% y Deutsche Bank ↗ 1.52%, los cuales pronostican incrementos para septiembre.Mint+2

Dia de decision en el BCE

El Banco Central Europeo anuncia hoy su decision sobre los tipos de julio, y los mercados asignan una probabilidad del 95% de que mantenga su tipo de deposito en el 2.25%. Los 74 economistas encuestados por Reuters no esperan cambios. El BCE subio los tipos por primera vez desde 2023 en su reunion de junio, citando presiones inflacionarias impulsadas por la guerra, y reviso su pronostico de inflacion general para 2026 hasta el 3.0%.FX Leaders+2

La atencion se desplaza ahora hacia la rueda de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, donde los mercados buscaran señales sobre un posible incremento en septiembre. Una encuesta de Reuters revelo que el 70% de los economistas espera otra subida en septiembre, ya que las renovadas presiones en los precios de la energia amenazan con fijar la inflacion por encima del objetivo del 2% del BCE.U.S. News & World Report