Brasil recaudará hasta 735 millones de dólares en su primer bono panda latinoamericano

Brasil anunció planes para recaudar hasta 5.000 millones de yuanes (735 millones de dólares) a través de su primera emisión de bonos soberanos panda, dijo el jueves el ministro de Finanzas, Dario Durigan, a Reuters, marcando el mayor debut de deuda denominada en yuanes por parte de una nación extranjera en el mercado de bonos nacional de China.finance.yahoo+2

Una 'prueba' para el endeudamiento brasileño en China

El anuncio se produjo durante una visita de una delegación del gobierno brasileño a Pekín y Shanghái del 24 al 26 de junio, encabezada por Durigan. "Necesitamos probar y comenzar a realizar la trayectoria de la deuda soberana de Brasil en China", dijo Durigan en una entrevista tras una reunión con funcionarios chinos. La iniciativa pretende ser una prueba destinada a ayudar a las empresas privadas brasileñas a ampliar su presencia en la segunda economía más grande del mundo.reuters+3

La medida convierte a Brasil en el primer país latinoamericano en emitir bonos soberanos panda, deuda denominada en yuanes vendida por entidades extranjeras en el mercado nacional de China continental. Sigue a la primera venta de bonos denominados en euros de Brasil desde 2014, que recaudó 5.000 millones de euros en abril, lo que refleja una estrategia más amplia para diversificar el endeudamiento externo lejos del dólar estadounidense.riotimesonline+2

Unirse a una lista creciente de emisores soberanos

Brasil se une a una ola de prestatarios soberanos que recurren al mercado de deuda nacional de China en 2026. Kazajistán completó su bono soberano panda inaugural a finales de mayo, recaudando 3.400 millones de yuanes a una tasa de cupón del 1,90%, un mínimo histórico para un país con calificación BBB. Pakistán emitió un bono panda de desarrollo sostenible de 1.750 millones de yuanes a principios de año, con fondos destinados a la gestión del agua, la energía y la infraestructura sanitaria.aixkz+4

El mercado en general ha experimentado una actividad récord. La emisión de bonos panda en los primeros cinco meses de 2026 alcanzó los 136.500 millones de yuanes, un aumento de más del 90% interanual, según datos de Fareast Credit Rating citados por el South China Morning Post. Los prestatarios extranjeros se sienten atraídos por unos costes de endeudamiento muy inferiores a los disponibles en los mercados de dólares; los analistas estiman tipos de financiación en yuanes inferiores al 3%, en comparación con el 4,5% al 5,5% para la deuda denominada en dólares, según CNBC.scmp+1

Desdolarización e internacionalización del yuan

Los analistas ven la emisión planificada de Brasil como una prueba más del papel creciente del renminbi en los mercados de capitales internacionales. Deutsche Bank ↗ 3.37%, Morgan Stanley ↗ 3.82% y BNP Paribas se encuentran entre las principales instituciones financieras que han recurrido al mercado de bonos panda este año. El yuan representa ahora el 34,5% de las liquidaciones comerciales de bienes transfronterizos de China, frente al 10% en 2017.x+2

Brasil no ha revelado el tamaño exacto de su tramo inicial, pero confirmó que el programa total podría alcanzar hasta 5.000 millones de yuanes.streetinsider