Amazon lanza una emisión de bonos de 25.000 millones de dólares para financiar el desarrollo de IA

Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 1.41% regresó el martes al mercado de bonos de grado de inversión de EE. UU., lanzando una oferta de ocho partes de pagarés de tasa fija y flotante con el objetivo de recaudar al menos 25.000 millones de dólares, según Bloomberg News, tal como informó Reuters. Los ingresos financiarán el impulso continuo de la empresa para construir infraestructura de inteligencia artificial, y el tamaño del acuerdo podría aumentar dependiendo de la demanda de los inversores.money.usnews

Un creciente apetito por la deuda

La oferta incluye vencimientos que van de tres a 40 años, según una presentación regulatoria. Fitch Ratings asignó a los pagarés propuestos una calificación de 'AA-'.finance.yahoo+2

La venta de bonos marca la cuarta incursión importante de Amazon en el mercado de deuda en menos de un año. La empresa recaudó 15.000 millones de dólares en su primera oferta de bonos en dólares estadounidenses en tres años el pasado noviembre, seguida de una venta récord de 37.000 millones de dólares estadounidenses en marzo, que formó parte de un acuerdo más amplio de 53.800 millones de dólares en múltiples divisas, la mayor oferta de bonos corporativos en la historia de los mercados de capitales. En junio, Amazon completó una venta de bonos en dólares canadienses por 14.000 millones de dólares canadienses, la mayor jamás realizada en esa moneda, y obtuvo un préstamo bancario de 17.500 millones de dólares días después.finance.yahoo+3

La carrera del gasto en IA

La última oferta es parte de un patrón más amplio entre las principales empresas tecnológicas que recurren a los mercados de deuda para financiar planes de gasto de capital sin precedentes centrados en la IA. Amazon se ha comprometido a gastar aproximadamente 200.000 millones de dólares en gastos de capital en 2026, con la mayor parte dirigida a centros de datos de AWS, chips personalizados y equipos de red, dijo el CEO Andy Jassy durante la llamada de resultados del cuarto trimestre de 2025 de la compañía.ciodive+1

Se proyecta que los cuatro hiperescaladores más grandes —Amazon, Alphabet ↘ 1.45%, Meta ↘ 1.53% y Microsoft ↘ 1.55%— gasten colectivamente hasta 725.000 millones de dólares en gastos de capital este año, un aumento de más del 60% respecto a los niveles de 2025, con la gran mayoría dirigida a la infraestructura de IA. Alphabet y Microsoft planean gastar alrededor de 190.000 millones de dólares cada uno, mientras que Meta apunta a entre 125.000 y 145.000 millones de dólares.bloomberg+2

La deuda como herramienta para el dominio de la IA

"No vamos a adoptar un enfoque cauteloso; estamos invirtiendo para convertirnos en un líder significativo", escribió Jassy en su carta anual a los accionistas de abril de 2026, añadiendo que la empresa "no está invirtiendo aproximadamente 200.000 millones de dólares en gastos de capital en 2026 por una corazonada".cnbc

La escala del endeudamiento en las grandes tecnológicas ha atraído el escrutinio de algunos inversores y analistas, con un titular de MarketWatch calificando el gasto del sector como "la mayor mala asignación de capital de la historia". Sin embargo, la demanda de deuda de las empresas sigue siendo sólida: la oferta de marzo de Amazon atrajo cerca de 126.000 millones de dólares en pedidos máximos, y la empresa sigue disfrutando de calificaciones crediticias de primer nivel que le dan acceso a financiación barata.reuters+1