Οι κινεζικές μηχανές DUV και η εισαγωγή της CXMT κλονίζουν τις μετοχές ημιαγωγών

Οι παγκόσμιες μετοχές ημιαγωγών δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις τη Δευτέρα μετά από ένα διπλό πλήγμα από την Κίνα: την είδηση ότι ένας κρατικά υποστηριζόμενος όμιλος ξεκίνησε την κατασκευή εγχώριων μηχανών λιθογραφίας βαθιάς υπεριώδους ακτινοβολίας (DUV) και το εκρηκτικό ντεμπούτο της ChangXin Memory Technologies στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης.

Η αναφορά για τα DUV

Η Κίνα άρχισε να παράγει μηχανές λιθογραφίας εμβύθισης DUV, ένα κρίσιμο εργαλείο κατασκευής τσιπ που κυριαρχείται εδώ και καιρό από την ολλανδική ASML ↘ 1.59%, σύμφωνα με δημοσίευμα του The Information τη Δευτέρα. Οι μηχανές αναμένεται να παραδοθούν φέτος σε κορυφαίους κινεζικούς κατασκευαστές τσιπ, συμπεριλαμβανομένων των Semiconductor Manufacturing International Corp, Hua Hong Semiconductor και ChangXin Memory Technologies, ανέφερε το Reuters, επικαλούμενο πηγές με γνώση του θέματος.wtvbam+2

Η παραγωγή θα είναι αρχικά περιορισμένη, με περίπου πέντε μηχανές DUV να αναμένονται φέτος και περίπου 20 έως το 2027. Ο κρατικά υποστηριζόμενος όμιλος πίσω από την προσπάθεια περιλαμβάνει τη Shanghai Yuliangsheng, η οποία συνδέεται με τη SiCarrier και τη Huawei. Το Reuters σημείωσε ότι το σύστημα εξακολουθεί να υστερεί σε απόδοση και αξιοπιστία έναντι της ASML και χρειάζεται περαιτέρω δοκιμές πριν από τη μαζική παραγωγή, αφήνοντας τα πλεονεκτήματα της ολλανδικής εταιρείας ανέπαφα προς το παρόν.reuters+2

Η αντίδραση της αγοράς

Η είδηση ήρθε παράλληλα με την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης της ChangXin Memory Technologies, όπου οι μετοχές της σημείωσαν άλμα 466% στη Σαγκάη, δίνοντας στον κατασκευαστή DRAM με έδρα το Χεφέι κεφαλαιοποίηση περίπου 484 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθιστώντας την την πιο πολύτιμη εισηγμένη εταιρεία της Κίνας. Ο συνδυασμός αυτός οδήγησε σε απότομη πτώση τις μετοχές μνήμης και τσιπ που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ.morningstar+1

Οι μετοχές της Micron Technology ↗ 4.06% υποχώρησαν κατά 5%, ενώ τα αμερικανικά αποθετήρια της SK Hynix σημείωσαν πτώση 8,5% και η SanDisk ↗ 1.92% διολίσθησε κατά 11,4% μέχρι το μεσημέρι, σύμφωνα με το MarketWatch. Η Nvidia ↘ 0.74% υποχώρησε κατά 4,7%, ενώ οι μετοχές της ASML που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ σημείωσαν πτώση άνω του 7%.morningstar

Ευρύτερο πλαίσιο

Οι μηχανές εμβύθισης DUV είναι τα πιο προηγμένα εργαλεία λιθογραφίας που είναι διαθέσιμα στους Κινέζους κατασκευαστές τσιπ μετά τους περιορισμούς στις εξαγωγές που έκοψαν την πρόσβαση σε συστήματα ακραίας υπεριώδους ακτινοβολίας (EUV). Η Κίνα αναπτύσσει επίσης μια εγχώρια μηχανή EUV, αν και παραμένει σε στάδιο πρωτοτύπου. Η εξέλιξη αυτή, αν και σε πρώιμο στάδιο, εγείρει νέα ερωτήματα σχετικά με τη μακροπρόθεσμη αποτελεσματικότητα των δυτικών ελέγχων στις εξαγωγές για τις φιλοδοξίες της Κίνας στον τομέα των ημιαγωγών.thediplomat+1

Ο αναλυτής της Bernstein, Mark Li, έγραψε τη Δευτέρα ότι παρά το ξεπούλημα, η πρόσφατη υποχώρηση των μετοχών μνήμης αποτελεί ένα καλό σημείο εισόδου, σημειώνοντας ότι οι προβλέψεις της αγοράς αναμένουν ετήσια έσοδα του κλάδου μνήμης ύψους 1,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το 2027 και το 2028.morningstar