Η Amazon εξετάζει συμφωνία leasing τσιπ της Nvidia ύψους 8 δισ. δολαρίων

Η Amazon αναμένει τώρα ότι θα δαπανήσει περίπου 220 δισ. δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες το 2026, έναντι της προηγούμενης εκτίμησής της για περίπου 200 δισ. δολάρια. Ο διευθύνων σύμβουλος Andy Jassy ανακοίνωσε το υψηλότερο αυτό ποσό τον Ιούλιο, όταν η Amazon Web Services ανακοίνωσε έσοδα 42,2 δισ. δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο, αυξημένα κατά 37% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Περισσότερο από δύο μήνες αργότερα, οι επενδυτές εξακολουθούν να συζητούν για τις προβλέψεις αυτές, ενώ νέες πληροφορίες αναφέρουν ότι η Amazon αναζητά τρόπους να μεταφέρει μέρος του κόστους για την ανάπτυξη των υποδομών Τεχνητής Νοημοσύνης σε εξωτερικούς επενδυτές.insidermonkey+3

Στην ενημέρωση των αναλυτών για τα οικονομικά αποτελέσματα, ο Jassy ανέφερε ότι η αύξηση οφείλεται στην τιμή των εξαρτημάτων: «το υψηλότερο κόστος μνήμης ωθεί αυτόν τον αριθμό προς τα πάνω από την προηγούμενη εκτίμησή μας για περίπου 200 δισ. δολάρια». Πρόσθεσε ότι ακόμη και σε αυτό το υψηλότερο επίπεδο, η Amazon «εξακολουθεί να μην έχει αρκετή χωρητικότητα για να καλύψει όλη τη ζήτηση που έχουμε το 2026» και ότι «αυτή η δυναμική θα ισχύει και το 2027».fortune+1

Μια μονάδα cloud που συνεχίζει να επιταχύνει

Η ανάπτυξη της AWS επιταχύνθηκε για πέμπτο συνεχόμενο τρίμηνο, φτάνοντας στον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων 18 τριμήνων. Τα λειτουργικά έσοδα της μονάδας αυξήθηκαν κατά 64% στα 16,6 δισ. δολάρια, με περιθώριο κέρδους 39,4%. Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο των συμβασιοποιημένων εργασιών της διαμορφώνεται στα 496 δισ. δολάρια. Ο Jassy δήλωσε ότι η AWS θα μπορούσε «πολύ πιθανόν να εξελιχθεί με τον χρόνο σε μια δραστηριότητα με ετήσια έσοδα ενός τρισεκατομμυρίου δολαρίων». Τα συνολικά τριμηνιαία έσοδα της Amazon αυξήθηκαν κατά 20% στα 200,6 δισ. δολάρια. Μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων, η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας ξεπέρασε τα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια για πρώτη φορά.kbnd+4

Η υπεράσπιση των δαπανών από τον Jassy ξεκίνησε πριν από την αύξηση του Ιουλίου. Όταν η πρόβλεψη ήταν ακόμα γύρω στα 200 δισ. δολάρια, ο ίδιος είπε: «Δεν επενδύουμε περίπου 200 δισ. δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες το 2026 βασιζόμενοι σε μια διαίσθηση». Παράλληλα, δήλωσε ότι μεγάλο μέρος των δαπανών της AWS αναμένεται να αποφέρει έσοδα το 2027 και το 2028.tokenpost

Πίεση στις ταμειακές ροές και νέα χρηματοδότηση

Οι δαπάνες αυτές έχουν κόστος. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές της Amazon τους τελευταίους 12 μήνες κατέστησαν αρνητικές, διαμορφούμενες στα μείον 7,6 δισ. δολάρια, έναντι θετικών 18,2 δισ. δολαρίων ένα χρόνο νωρίτερα. Ο Jassy έχει προειδοποιήσει ότι η Amazon θα αντιμετωπίσει «αντίθετους ανέμους στις ελεύθερες ταμειακές ροές» μέχρι τα νέα της κέντρα δεδομένων να αρχίσουν να παράγουν έσοδα.finance.yahoo+2

Σύμφωνα με πληροφορίες, η Amazon βρίσκεται σε συνομιλίες για τη μεταφορά τσιπ Grace Blackwell της Nvidia ↘ 0.52%, αξίας περίπου 8 δισ. δολαρίων, σε μια εταιρεία ειδικού σκοπού που υποστηρίζεται από εξωτερικούς επενδυτές. Βάσει αυτής της συμφωνίας, η Amazon θα επαναμισθώσει τα τσιπ, αποδεσμεύοντας κεφάλαια και αφαιρώντας τα στοιχεία ενεργητικού από τον ισολογισμό της.finance.yahoo

Ο διευθύνων σύμβουλος της AWS, Matt Garman, αμφισβήτησε την άποψη ότι οι δαπάνες για την Τεχνητή Νοημοσύνη συνιστούν φούσκα, σε συνέντευξή του στο podcast της α16z. «Νιώθουμε πολύ καλά με τις δαπάνες που πραγματοποιούμε τώρα», δήλωσε. Πρόσθεσε ότι η AWS δεν εξαρτάται από έναν μόνο πελάτη για το μεγαλύτερο μέρος της χωρητικότητάς της. Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Ray Dalio έχει την αντίθετη άποψη. Χαρακτηρίζει τη ραγδαία άνοδο της Τεχνητής Νοημοσύνης «κλασική φούσκα» και προειδοποιεί ότι το αυξανόμενο χρέος και το υψηλότερο κόστος δανεισμού θα μπορούσαν να την οδηγήσουν σε σημείο καμπής.finance.yahoo