Zweitstärkste Woche der Geschichte: Rekord-Zuflüsse in Schwellenländer-Aktienfonds

Globale Schwellenländerfonds haben in den vergangenen zwei Wochen frisches Kapital in Milliardenhöhe angezogen. Damit dreht sich eine anhaltende Serie von Mittelabflüssen, da Anleger die jüngste Korrektur bei Aktien aus Entwicklungsländern zum Einstieg nutzten.

Rekordverdächtige Zuflüsse in Schwellenländer-Aktien

Bank of America ↗ 1.26%-Strategen um Michael Hartnett berichteten unter Berufung auf Daten von EPFR Global in ihrer "Flow Show"-Notiz, dass Schwellenländer-Aktienfonds in der Woche bis zum 22. Juli 29,6 Milliarden US-Dollar anlockten, was den zweitgrößten wöchentlichen Zufluss seit Beginn der Aufzeichnungen darstellt. Allein auf chinesische Aktienfonds entfielen 21,3 Milliarden US-Dollar, der drittgrößte wöchentliche Zufluss aller Zeiten, während Südkorea 1,5 Milliarden US-Dollar verbuchte und damit eine Serie fortsetzte, die über vier Wochen hinweg einen Rekordwert von 16,3 Milliarden US-Dollar einbrachte.investing

Der Ansturm auf die Schwellenländer erfolgte zu einem Zeitpunkt, als bei US-Aktien erneut Mittelabflüsse von 7,2 Milliarden US-Dollar zu verzeichnen waren und Europa mit Rückgaben von 1,6 Milliarden US-Dollar den Kurs umkehrte, was auf eine breitere Umschichtung weg von den Industrieländern hindeutet. Unabhängig davon zeigte der Global Liquidity Tracker von Elara Capital, dass globale Schwellenländerfonds in zwei aufeinanderfolgenden Wochen 3,7 Milliarden US-Dollar anlockten, womit rund 28 % der 13 Milliarden US-Dollar wettgemacht wurden, die in den vorangegangenen 10 Wochen abgezogen worden waren.moneycontrol+2

Indien zeigt Anzeichen einer Stabilisierung

Die Mittelflüsse in auf Indien ausgerichtete Fonds zeigten erste Anzeichen einer Stabilisierung nach kumulierten Abflüssen von 8,6 Milliarden US-Dollar seit Februar, wie aus dem am 24. Juli veröffentlichten neuesten Tracker von Elara Capital hervorgeht. ETFs führten einen bescheidenen Nettozufluss von 17 Millionen US-Dollar an, was einen zaghaften Wendepunkt für einen Markt darstellt, der über weite Teile des Jahres 2026 anhaltende Verkäufe ausländischer Investoren erlebt hatte.tradingview+1

Die Stabilisierung erfolgt, da ausländische Portfolioinvestoren im Juli wieder als Nettokäufer von indischen Aktien auftraten und in diesem Monat bisher über 15.157 Crore Rupien investierten, unterstützt durch sich verbessernde makroökonomische Indikatoren, eine stabile Rupie und eine bessere globale Risikostimmung. Auch die Zuflüsse in indische Aktienfonds erholten sich im Juni im Vergleich zum Vormonat um 26,5 % von ihrem tiefsten Stand seit einem Jahr, da die Entspannung im Nahen Osten die Stimmung hob.government.economictimes.indiatimes+1

Ein breiterer Wechsel zu mehr Risikobereitschaft

Die Kapitalflüsse spiegeln eine breitere Neuausrichtung der Anleger wider. Die globale Fondsmanager-Umfrage der Bank of America für Juli zeigte, dass die Stimmung auf den höchsten Stand seit Februar 2026 stieg, wobei ein Rekordwert von 54 % der Manager ein "No Landing"-Szenario für die Weltwirtschaft erwartet. Die Liquiditätsquote sank auf 3,6 % und lag damit unter der Schwelle von 4 %, die das antizyklische Verkaufs-Signal der BofA auslöst.atranicapital.substack

Technologiefonds verzeichneten in der jüngsten Woche Zuflüsse von 4 Milliarden US-Dollar, was die Zuflüsse der letzten vier Wochen auf den Rekordwert von 52,8 Milliarden US-Dollar brachte, während Japan die siebte Woche in Folge Zuflüsse verbuchte. Hartnett hob hervor, dass die besten Trades für eine potenzielle Umkehr der Boom-Erwartungen Long-Positionen in defensiven Werten, Dividenden und Duration sind, gegenüber Short-Positionen in Banken, Brokern, Technologie und Industrie.investing