SoftBank verdoppelt Erwartungen im ersten Quartal dank Intel

Die SoftBank Group wies am Donnerstag für das erste Geschäftsquartal einen Nettogewinn von 347,3 Milliarden Yen (2,2 Milliarden US-Dollar) aus. Dies entspricht zwar einem Rückgang von 18 % gegenüber dem Vorjahr, liegt aber mehr als doppelt so hoch wie die Konsensschätzung der Analysten von rund 166 Milliarden Yen, angetrieben durch einen Gewinn von 1,33 Billionen Yen aus der Beteiligung an Intel ↘ 1.02%.moneycontrol+1

Der japanische Technologiekonzern gab zudem bekannt, dass er sich einen wertpapierbesicherten Kredit über 10 Milliarden US-Dollar gesichert hat, der durch seinen OpenAI-Anteil besichert ist. Die Fazilität wurde zusammen mit Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.38%, JPMorgan Chase ↘ 0.73%, Mizuho, Apollo und Sumitomo Mitsui Banking arrangiert und soll noch in diesem Monat in Anspruch genommen werden.bloomberg

Intel-Gewinnsegen treibt Quartalsergebnis

In den drei Monaten bis zum 30. Juni verzeichnete SoftBank Gesamtinvestitionsgewinne von 1,86 Billionen Yen, was einem Anstieg von fast 300 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Großteil stammte von Intel, wo Lip-Bu Tan, ein Verbündeter von CEO Masayoshi Son, den Turnaround leitet. SoftBank investierte Mitte 2025 zwei Milliarden US-Dollar zu rund 23 US-Dollar pro Aktie in den Chiphersteller. Die Intel-Aktie verdreifachte sich im Laufe des Quartals mehr als, da das Foundry-Geschäft an Fahrt gewann und Berichten zufolge Apple ↘ 0.80% als Großkunden gewinnen konnte.investing+2

Die Gewinne aus der Intel-Beteiligung halfen, eine unveränderte Bewertung von OpenAI auszugleichen, deren beizulegender Zeitwert zum 30. Juni wie Ende März weiterhin bei 89,6 Milliarden US-Dollar lag. Das Portfolio des Vision Fund trug 460,1 Milliarden Yen zum Investitionseinkommen bei, verzeichnete jedoch Rückgänge bei einigen Beteiligungen, darunter die neu an der Börse notierte Zahlungs-App PayPay.tradingkey+1

Steigender Verschuldungsgrad für KI-Ambitionen

Sons kompromisslose KI-Strategie belastet die Bilanz von SoftBank. Die kumulierte Investition des Unternehmens in OpenAI soll nach weiteren Tranchen in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 bis Oktober 64,6 Milliarden US-Dollar erreichen. Um diese Verpflichtungen zu finanzieren, hat SoftBank einen Überbrückungskredit über 40 Milliarden US-Dollar mit Laufzeit bis März 2027, einen durch Aktien von Arm Holdings ↘ 0.19% besicherten Kredit über 20 Milliarden US-Dollar und nun die durch OpenAI besicherte Fazilität über 10 Milliarden US-Dollar zusammengestellt.freemalaysiatoday+3

Über OpenAI hinaus hat SoftBank für die zweite Jahreshälfte 5,4 Milliarden US-Dollar für die Übernahme des Robotikgeschäfts von ABB und 3,1 Milliarden US-Dollar für den Digital-Infrastruktur-Investor DigitalBridge zugesagt.reuters

Skepsis am Markt hält an

Trotz eines Rekord-Nettovermögenswerts von 72,3 Billionen Yen zum Quartalsende fielen die Aktien von SoftBank nach den Ergebnissen. Dies spiegelt Bedenken hinsichtlich konzentrierter Wetten und der hohen Verschuldung wider. Das Unternehmen stieg im Juni kurzzeitig zum wertvollsten börsennotierten Unternehmen Japans auf, hat seitdem jedoch mehr als die Hälfte seiner Gewinne aus dem Jahr 2026 wieder eingebüßt, da der Börsengang von OpenAI, der einen Ausstieg oder eine Neubewertung der Sicherheiten ermöglichen könnte, sich voraussichtlich bis 2027 verzögern dürfte.investing+2

„Die Debatte über den Wert von Frontier-Modellen hat sich intensiviert, und die Finanzierung im Zusammenhang mit OpenAI bleibt ungeklärt“, schrieb BTIG-Analyst Jesse Sobelson vor der Bekanntgabe der Ergebnisse.moneycontrol