Jack Mas Aktienkauf über 77 Millionen Dollar bremst Alibabas Kurssturz nicht

Der Mitgründer der Alibaba Group ↘ 1.51%, Jack Ma, hat Aktien des Unternehmens im Wert von über 600 Millionen Hongkong-Dollar (76,5 Millionen Dollar) erworben und schließt sich damit dem Vorstandsvorsitzenden Joe Tsai und CEO Eddie Wu bei einer gemeinsamen Insider-Kaufwelle von über 800 Millionen Hongkong-Dollar (102 Millionen Dollar) an. Die Käufe, die in den Tagen nach der am 23. August angekündigten Rekordplatzierung von 80 Milliarden Hongkong-Dollar (10,2 Milliarden Dollar) getätigt wurden, stellen einen Versuch dar, das Vertrauen wiederherzustellen, nachdem der Deal einen Ausverkauf von 8,5 Prozent ausgelöst hatte.finance.yahoo+1

Doch die Geste hat wenig dazu beigetragen, die Märkte zu beruhigen. Wie Bloomberg am Mittwoch berichtete, liegt die Aktie weiterhin fast 6 Prozent unter ihrem Schlusskurs vor der Transaktion, ein stärkerer Rückgang als die von Analysten auf 3 bis 3,5 Prozent geschätzte Verwässerung durch den Aktienverkauf.bloomberg+1

Aufschlüsselung der Insider-Käufe

Laut Börsenunterlagen aus Hongkong und Quellen, die von der South China Morning Post und Caixin zitiert wurden, kaufte Tsai am Montag Aktien für etwa 80 Millionen Hongkong-Dollar und am Dienstag weitere 82 Millionen zu einem Durchschnittspreis von 113,47 Hongkong-Dollar. Wu investierte am Montag rund 40 Millionen Hongkong-Dollar. Mas Käufe, über die die staatlich unterstützte STAR Market Daily berichtete und die von mit der Angelegenheit vertrauten Quellen bestätigt wurden, überstiegen an aufeinanderfolgenden Tagen 600 Millionen Hongkong-Dollar.fashionnetwork+2

Die Aktien stiegen nach der Kaufwelle über zwei Handelstage um etwa 3 Prozent, eine gedämpfte Reaktion, die laut Investoren und Analysten eher tiefere Bedenken hinsichtlich der Finanzierungsstrategie von Alibaba als dessen KI-Ambitionen widerspiegelt.finance.yahoo

Warum der Markt unruhig bleibt

Die Platzierung wurde als Regulation S-Deal strukturiert, der über ein Wochenende abgewickelt wurde, was die Teilnahme auf Nicht-US-Investoren beschränkte und den Kreis potenzieller Käufer verengte. Alibaba verkaufte 710 Millionen neue Aktien zu je 112,70 Hongkong-Dollar, ein Abschlag von 8,4 Prozent gegenüber dem vorherigen Schlusskurs.stocktwits+1

"Unser Eindruck ist, dass die Reaktion des Marktes eher durch die Art und Weise, wie Alibaba Kapital beschaffen wollte, als durch die Kapitalbeschaffung selbst getrieben wird", sagte Gary Tan, Portfoliomanager bei Allspring Global Investments.finance.yahoo

Homin Lee, Stratege bei Lombard Odier, merkte an, dass chinesische Technologieunternehmen bei ähnlichen Kapitalerhöhungen einer strengeren Prüfung durch Investoren ausgesetzt sind als ihre US-Pendants. "Der Ansatz mit niedrigen Margen und hohem Volumen, der in den meisten chinesischen KI-Strategien verankert ist, macht KI-Investitionsausgaben aus Sicht des ROI zu einem schwierigeren Katalysator", sagte er.finance.yahoo

Die KI-Wette hinter der Kapitalerhöhung

Alibaba hat sich verpflichtet, alle Nettoerlöse in den Ausbau seiner "Full-Stack"-KI-Fähigkeiten zu investieren, einschließlich Chips, Recheninfrastruktur und KI-Modellen. Das Unternehmen hat versprochen, über drei Jahre mehr als 380 Milliarden Yuan (56,5 Milliarden Dollar) für KI auszugeben, und meldete für das Juni-Quartal einen Anstieg der Einnahmen aus KI-Cloud- und Rechenservices um 45 Prozent.businesstimes+1

Das Unternehmen teilte mit, dass es für dieses Quartal einen annualisierten Umsatz aus KI-Produkten von fast 10 Milliarden Dollar erwartet und innerhalb von fünf Jahren einen kombinierten KI- und Cloud-Umsatz von über 100 Milliarden Dollar anstrebt. Doch die Investitionsausgaben im Juni-Quartal näherten sich 10 Milliarden Dollar, was zu einem Rückgang des Quartalsnettogewinns um 75 Prozent beitrug.moneycontrol+2

Ob sich die KI-Ausgaben auszahlen werden, bleibt die zentrale Frage für Investoren, die weit über Alibaba hinausgeht, wobei die Ergebnisse von Nvidia ↘ 4.22% in dieser Woche als breiterer Test für die KI-Investitionsthese dienen.finance.yahoo