Gold steigt über 4.400 Dollar bei schwächerem US-Dollar

Gold kletterte am Mittwoch wieder über 4.400 Dollar pro Unze, da der US-Dollar seine Verlustserie auf vier aufeinanderfolgende Handelstage ausweitete und der Dollar-Index auf rund 98,70 fiel, den niedrigsten Stand seit drei Wochen. Spot-Gold stieg am Mittwoch um etwa 1,2 % und handelte nahe 4.401 Dollar, bevor es im frühen asiatischen Handel am Donnerstag leicht auf rund 4.413 Dollar zulegte.cnbc+1

Die Rally bereitet den Boden für entscheidende 48 Stunden an den Märkten, da am Donnerstag die US-Erzeugerpreisdaten (PPI) und am Freitag die Verbraucherpreisdaten (CPI) anstehen: die letzten wichtigen Wirtschaftsdaten vor der Zinsentscheidung der Federal Reserve am 15. und 16. September.fxstreet+1

Ein schwächelnder Dollar treibt die Rally an

Der Rückgang der US-Währung spiegelt eine Kombination verschiedener Belastungen wider. Sorgen um die Staatsfinanzen haben sich verschärft, nachdem die US-Gesamtschulden im vergangenen Monat die Marke von 40 Billionen Dollar überschritten haben, was das Vertrauen in auf Dollar lautende Vermögenswerte untergräbt. Gold wird gestützt, „da der US-Finanzdruck weiterhin das Vertrauen in den langfristigen Wert von Staatsanleihen und der zu ihrer Finanzierung verwendeten Währung untergräbt“, schrieb Daniel Hynes, Senior Commodities Strategist bei ANZ, in einer Mitteilung.cnbc

Unterdessen hat die rasche Auflösung von yen-finanzierten Carry Trades die Schwäche des Dollars verstärkt. Der japanische Yen legte in der vergangenen Woche um 4,5 % auf ein Siebenmonatshoch von nahe 152,89 pro Dollar zu, wie Reuters berichtet, da sich Händler auf eine auf breiter Front erwartete Zinserhöhung der Bank of Japan am 17. und 18. September einstellen. Die Yen-Rally legte am Donnerstag eine kleine Pause ein, wobei die Währung bei etwa 153,70 handelte.freemalaysiatoday+2

„Derzeit sind die geopolitischen Entwicklungen im Persischen Golf für Gold von sekundärer Bedeutung. Gold profitiert stattdessen von einem schwächeren Dollar, der sich bemerkenswerterweise nicht nach oben bewegt, obwohl die US-Zinsen steigen“, sagte Marex-Analyst Edward Meir.cnbc

Inflationsdaten bestimmen den Kurs der Fed

Die Märkte bleiben tief gespalten über den nächsten Schritt der Fed. Das CME FedWatch Tool zeigt eine Wahrscheinlichkeit von etwa 60 % für eine Zinserhöhung auf der September-Sitzung, angetrieben durch den stärker als erwartet ausgefallenen Arbeitsmarktbericht vom vergangenen Freitag. Eine Mehrheit der von Reuters befragten Ökonomen erwartet jedoch, dass die Zentralbank die Zinsen bis Jahresende unverändert lässt.fxstreet+2

Steigende Ölpreise haben das Bild zusätzlich verkompliziert. Brent-Rohöl stieg am Mittwoch über 100 Dollar pro Barrel, nachdem der Iran und die Vereinigten Staaten die schwerste Welle von Angriffen auf die Schifffahrt seit Beginn ihres sechsmonatigen Konflikts führten, was weitere Störungen der Energieversorgung im Nahen Osten androht. Der daraus resultierende Energiepreisschock trieb die Renditen der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 2023.freemalaysiatoday+1

„Wir alle haben das Gefühl, dass dies entscheidend dafür sein wird, wie schnell oder langsam wir eine Zinserhöhung der Federal Reserve sehen könnten“, sagte Sally Auld, Chefvolkswirtin der National Australia Bank, mit Blick auf die Inflationsdaten dieser Woche.freemalaysiatoday