Gold erholt sich, während der Dollar nach der ersten Fed-Zinserhöhung seit 2023 nachgibt

Die Goldpreise stiegen am Donnerstag und erholten sich von einem Sechs-Wochen-Tief, das sie einen Tag zuvor erreicht hatten, nachdem die Federal Reserve ihre erste Zinserhöhung seit 2023 vorgenommen hatte. Die Erholung setzte ein, als der US-Dollar von einem Sieben-Wochen-Hoch nachgab und die Ölpreise zurückgingen, was dem zinslosen Metall etwas Entlastung verschaffte.

Spot-Gold wurde am Donnerstag laut Reuters und FXStreet zwischen 4.310 und 4.332 Dollar pro Unze gehandelt, nachdem es am Mittwoch auf bis zu 4.235 Dollar gefallen war, als die hawkishe Rhetorik der Fed den Dollar und die Renditen von Staatsanleihen stark nach oben trieb.fxstreet+1

Der hawkishe Kurswechsel der Fed

Das Federal Open Market Committee stimmte am Mittwoch einstimmig für eine Anhebung des Leitzinses um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 3,75 bis 4,00 Prozent. Dieser Schritt war von den Märkten weitgehend erwartet worden, nachdem die Inflationsdaten im Sommer überraschend stark ausgefallen waren. Die Entscheidung markierte die erste Zinserhöhung unter Fed-Chef Kevin Warsh, der Anfang des Jahres das Ruder übernommen hatte.cnbc+1

Warsh schlug auf der Pressekonferenz nach dem Treffen einen hawkishen Ton an, sagte, die Inflation bleibe "zu hoch" und beschrieb die Anhebung als das Entfernen "einer Dosis Akkommodierung". Die aktualisierten Prognosen zeigten, dass 16 von 18 Entscheidungsträgern vor Jahresende mindestens eine weitere Anhebung um einen Viertelprozentpunkt erwarten. Präsident Donald Trump kritisierte den Schritt umgehend und forderte, die Zinsen auf 1 Prozent oder weniger zu senken, obwohl er Warsh nicht direkt nannte.reuters+2

Dollar schwächelt, Öl gibt nach

Die Erholung des Goldpreises am Donnerstag wurde maßgeblich durch einen Rückgang des US-Dollar-Index angetrieben, der auf etwa 100,20 fiel, nachdem er auf den höchsten Stand seit Ende Juli geklettert war. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe hielt sich bei etwa 4,98 Prozent und lag damit unter dem Wert von 5,04 Prozent, der Anfang der Woche erreicht worden war – dem höchsten Stand seit 2007.tradingpedia+1

Auch die Ölpreise gaben nach: WTI-Rohöl fiel von seinem Viermonatshoch am Dienstag bei fast 106,71 Dollar auf etwa 101,70 Dollar, nachdem Bloomberg berichtete, dass Saudi-Arabien daran arbeitet, die Kapazität einer durch Houthi-Angriffe beschädigten Pipeline wiederherzustellen. Der Rückgang der Energiepreise linderte einige Inflationssorgen, die den Dollar zuvor gestützt hatten.investing

Aufwärtspotenzial bleibt begrenzt

Analysten warnten, dass die Rallye begrenzt sein könnte. "Die Ölpreise bleiben ein entscheidender Faktor. Wenn die Ölpreise weiter sinken, könnte dies die Goldpreise zumindest mittelfristig stützen. Bis dies eintritt, erwarte ich, dass Gold in einer Handelsspanne bleibt", sagte Kelvin Wong, leitender Marktanalyst bei OANDA. Die Terminmärkte preisen bis Januar 2028 fast drei weitere Zinserhöhungen um 25 Basispunkte ein, was deutlich über der eigenen Medianprognose der Fed von nur einer weiteren Anhebung liegt.reuters+1

Da die Bank of England am Donnerstag ihre Zinsentscheidung bekannt geben will und die Bank of Japan am Freitag tagt, bleiben die Märkte wachsam gegenüber weiteren hawkishen Signalen globaler Zentralbanken.investing