Zlato po prvním zvýšení sazeb Fed od roku 2023 posiluje, dolar slábne

Ceny zlata ve čtvrtek vzrostly a zotavily se ze šestitýdenního minima, na které se propadly o den dříve poté, co americký Federální rezervní systém (Fed) poprvé od roku 2023 zvýšil úrokové sazby. K odrazu došlo v době, kdy americký dolar oslabil ze svého sedmitýdenního maxima a ceny ropy klesly, což přineslo úlevu kovu, který nenese žádný úrok.

Spotové zlato se během čtvrteční seance obchodovalo kolem 4 310 až 4 332 dolarů za unci, uvádí Reuters a FXStreet, poté co ve středu kleslo až na 4 235 dolarů, když jestřábí rétorika Fedu poslala dolar a výnosy státních dluhopisů prudce vzhůru.fxstreet+1

Jestřábí obrat Fedu

Výbor pro volný trh (FOMC) ve středu jednomyslně odhlasoval zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů do pásma 3,75 % až 4,00 %. Tento krok byl trhy široce očekáván poté, co údaje o inflaci během léta překvapily směrem nahoru. Rozhodnutí bylo prvním zvýšením sazeb pod vedením předsedy Fedu Kevina Warshe, který se úřadu ujal začátkem tohoto roku.cnbc+1

Warsh na tiskové konferenci po zasedání zvolil jestřábí tón, když uvedl, že inflace zůstává „příliš vysoká“, a zvýšení sazeb popsal jako odstranění „dávky akomodace“. Aktualizovaný graf očekávání (dot plot) ukázal, že 16 z 18 tvůrců politiky očekává do konce roku minimálně jedno další zvýšení o čtvrt procentního bodu. Prezident Donald Trump tento krok okamžitě kritizoval a požadoval snížení sazeb na 1 % nebo méně, ačkoliv Warshe přímo nejmenoval.reuters+2

Dolar slábne, ropa ustupuje

Čtvrteční oživení zlata bylo z velké části poháněno poklesem indexu amerického dolaru, který oslabil na přibližně 100,20 poté, co vystoupal na nejvyšší úroveň od konce července. Výnos desetiletých státních dluhopisů se držel poblíž 4,98 %, pod úrovní 5,04 % dosaženou začátkem týdne, což bylo maximum od roku 2007.tradingpedia+1

Ceny ropy rovněž klesly, přičemž ropa WTI oslabila z úterního čtyřměsíčního maxima poblíž 106,71 dolaru na zhruba 101,70 dolaru poté, co agentura Bloomberg informovala, že Saúdská Arábie pracuje na obnovení kapacity ropovodu poškozeného útoky Húsíů. Pokles cen energií zmírnil některé obavy z inflace, které dříve podporovaly dolar.investing

Růstový potenciál zůstává omezený

Analytici varovali, že rally může být omezená. „Ceny ropy zůstávají klíčovým faktorem ke sledování. Pokud budou ceny ropy nadále klesat, mohlo by to podpořit růst cen zlata, alespoň ze střednědobého hlediska. Dokud se tak nestane, očekávám, že zlato zůstane v určitém cenovém rozpětí,“ uvedl Kelvin Wong, hlavní tržní analytik společnosti OANDA. Termínové trhy započítávají téměř tři další zvýšení o 25 bazických bodů do ledna 2028, což je výrazně nad mediánovou projekcí Fedu, která počítá pouze s jedním dalším zvýšením.reuters+1

Vzhledem k tomu, že Bank of England má ve čtvrtek oznámit své rozhodnutí o sazbách a Bank of Japan zasedá v pátek, trhy zůstávají ve střehu před dalšími jestřábími signály ze strany globálních centrálních bank.investing