Apple erleidet Rekordverlust von 358 Milliarden Dollar durch Chip-Probleme

Die Apple ↗ 1.96%-Aktie fiel am Freitag um 7,35 % auf 308,91 Dollar, was einen Börsenwertverlust von rund 358 Milliarden Dollar bedeutete – der größte Tagesverlust in der Geschichte des Unternehmens. Der Ausverkauf erfolgte, obwohl der Tech-Gigant einen Rekordumsatz von 109,4 Milliarden Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 2,02 Dollar für das dritte Geschäftsquartal meldete, da sich die Anleger auf den vorsichtigen Ausblick für das kommende Quartal konzentrierten.whalesbook+2

Lieferengpässe und Speicherkosten belasten die Prognose

Apple prognostizierte für das vierte Quartal ein Umsatzwachstum von 9 % bis 11 %, was unter dem Konsens der Wall Street von 12,1 % liegt. CEO Tim Cook beschrieb die Lieferengpässe als "sehr signifikant" und verwies auf unzureichende Kapazitäten bei 3nm-Chips, die gleichzeitig die Auslieferungen von iPhone, Mac und iPad einschränken werden. Finanzvorstand Kevan Parekh erklärte, dass steigende Preise für DRAM- und NAND-Speicher – getrieben durch die explodierende Nachfrage nach KI-Server-Infrastruktur – den sequenziellen Rückgang der Bruttomarge in den Prognosebereich von 47 % bis 48 % vollständig erklären.tradingkey+4

Der Anstieg der Speicherkosten dürfte die kommende iPhone 18 Pro-Serie besonders hart treffen, wobei Schätzungen darauf hindeuten, dass die Produktionskosten um 200 bis 300 Dollar pro Gerät steigen könnten. Cook merkte an, dass sich die Lieferzeiten für beliebte Geräte wie den Mac mini und Mac Studio bereits verlängert haben.interactivecrypto+1

Ergebnis durch Zollrückerstattungen geschönt

Bereinigt um Einmaleffekte war das Quartal von Apple solide, aber nicht spektakulär. Von der Gewinnüberraschung von 0,13 Dollar pro Aktie gegenüber dem Konsens stammten 0,11 Dollar aus Zollrückerstattungen, was etwa 85 % der Outperformance ausmacht. Ohne diese Rückerstattungen lag der Gewinn pro Aktie bei etwa 1,91 Dollar gegenüber der Schätzung von 1,89 Dollar, und die Bruttomarge entsprach mit 48,1 % im Wesentlichen den Erwartungen.ts2+2

Das Dienstleistungssegment, das 42 % des Bruttogewinns bei einer Marge von 75,6 % beisteuert, wuchs um 12,1 % auf 30,74 Milliarden Dollar, verfehlte jedoch die Erwartungen um fast 500 Millionen Dollar. Der iPhone-Umsatz stieg um 21,7 % auf 54,25 Milliarden Dollar und der Mac-Umsatz legte um 28,7 % auf 10,35 Milliarden Dollar zu, doch das Verfehlen der Ziele im margenstarken Dienstleistungsbereich belastete die Stimmung stärker.tradingkey+2

Führungswechsel sorgt für Unsicherheit

Die Ergebnisse kommen zu einem Zeitpunkt, an dem sich Apple auf einen Führungswechsel vorbereitet. Cook, der das Unternehmen seit 2011 leitet, wird die CEO-Rolle am 1. September an Hardware-Chef John Ternus übergeben. Ternus erbt eine Rekordnachfrage bei gleichzeitig schwindender Fähigkeit, diese zu bedienen, einen Schock bei den Speicherkosten und eine KI-Strategie, die erst noch beweisen muss, dass sie Upgrades vorantreiben kann.tradingview+1

Mehrere Analysten senkten nach dem Bericht ihre Kursziele, obwohl Morgan Stanley ↗ 2.75% und BofA Securities argumentierten, dass Lieferengpässe den Umsatz eher aufschieben als vernichten könnten. D.A. Davidson-Analyst Gil Luria stellte schlicht fest, dass "das Dienstleistungswachstum nachließ".gurufocus+2