Šéf Nvidie: Budování AI bude stát biliony dolarů

Generální ředitel společnosti Nvidia ↗ 2.78% Jensen Huang ve čtvrtek investorům řekl, že výdaje na infrastrukturu pro umělou inteligenci směřují do bilionů dolarů. AI popsal jako novou výpočetní vrstvu srovnatelnou s elektrickými sítěmi nebo internetem.

Během vystoupení na konferenci Goldman Sachs ↘ 0.36% Communacopia + Technology Huang zopakoval, že globální výdaje na infrastrukturu AI by do roku 2030 mohly dosáhnout 3 až 4 bilionů dolarů, což je mnohem více, než odhaduje současný konsenzus na Wall Street. „Uvědomujete si, že budování infrastruktury nebude v desítkách miliard, ale v desítkách bilionů,“ uvedl.marketbeat+1

Poptávka předbíhá nabídku

Huang popsal dodavatelský řetězec, který je pod tlakem na všech úrovních, od balení, pamětí DRAM a regulátorů napětí až po pozemky, elektrickou energii a budovy datových center. Uvedl, že růst poptávky bez omezení přesahuje 100 %, zatímco Nvidia má zhruba rok na rozšíření svých dodávek.marketbeat

Pět největších poskytovatelů cloudu – Microsoft ↘ 0.99%, Alphabet ↗ 0.78%, Amazon ↘ 0.35%, Meta ↗ 0.84% a Oracle ↗ 0.82% – je na cestě k tomu, aby letos vynaložili téměř 800 miliard dolarů na kombinované kapitálové výdaje, přičemž analytici předpovídají, že v roce 2027 tyto výdaje překročí 1 bilion dolarů. Huang v květnu odhadl, že roční kapitálové výdaje na AI by nakonec mohly dosáhnout 4 bilionů dolarů.ababnews+2

Huang jako příklad rostoucích nákladů na zařízení uvedl australský projekt s kapacitou 2 gigawatty pro rok 2027, což představuje zhruba 80 miliard dolarů v infrastruktuře.marketbeat

Od čipů k platformě pro infrastrukturu

Tyto poznámky podtrhují vývoj společnosti Nvidia od dodavatele čipů k tomu, co Huang nazývá „full-stack platformou pro továrny na AI“. Společnost vykázala za druhé fiskální čtvrtletí končící v červenci 2026 tržby ve výši 96,2 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 106 %, a pro třetí čtvrtletí očekává přibližně 108 miliard dolarů.nvidianews.nvidia+1

Huang uvedl, že Nvidia spolupracuje s finančními firmami, včetně BlackRock ↗ 0.70%, Brookfield ↘ 0.91%, Apollo ↘ 0.44% a KKR ↘ 1.85%, na mobilizaci více než 500 miliard dolarů kapitálu třetích stran, čímž se výpočetní systémy AI stávají investovatelnou infrastrukturou potenciálně krytou aktivy. Odmítl obavy z kruhového financování a uvedl, že nasmlouvaný odběr v hodnotě 100 miliard dolarů tento přístup podporuje. „Výnosy jsou příliš velké,“ řekl Huang.ababnews+1

Úvěrový trh situaci pozorně sleduje. Banka pro mezinárodní vypořádání varovala, že investice pěti největších technologických společností do AI v letech 2025 a 2026 přesáhly 1 bilion dolarů a širší výdaje by do roku 2030 mohly dosáhnout 4 bilionů dolarů. Zda dokážou tržby z aplikační vrstvy držet krok s tímto budováním, zůstává pro investory hlavní otázkou.equiti