Dolar klesl na dvouměsíční minimum, trhy čekají na data o inflaci

Globální finanční trhy zahájily týden v pondělí v opatrné čekací pozici. Investoři vyhlížejí středeční zprávu o červencovém indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA, přičemž dolar se pohybuje blízko dvouměsíčního minima poté, co nečekaně slabá data z trhu práce změnila očekávání ohledně další politiky americké centrální banky (Fed).

Slabá data z trhu práce mění očekávání ohledně úrokových sazeb

Dolarový index se v pondělí téměř nezměnil a zůstal na hodnotě 99,6, což je blízko nejnižší úrovně od začátku června. Páteční údaje totiž ukázaly, že americká ekonomika v červenci nečekaně přišla o pracovní místa, přičemž přírůstky za předchozí dva měsíce byly výrazně revidovány směrem dolů. Slabší signál z trhu práce přiměl trhy snížit pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb na přibližně 44 % oproti 67 % o týden dříve.cnbc+2

„Slabší signál z amerického trhu práce srazil očekávání ohledně reálných sazeb a prodloužil pokles dolaru… stále to ale není jasný příběh pro uvolňování měnové politiky,“ napsal ve své zprávě Geoff Yu, hlavní tržní stratég BNY pro oblast EMEA.cnbc

Euro mírně posílilo na 1,1558 USD, což je blízko nejvyšší úrovně od poloviny června, zatímco libra se držela na stabilní hodnotě 1,3490 USD. Výnosy amerických dluhopisů klesly, přičemž výnos desetiletého referenčního dluhopisu činil 4,637 %. Ceny zlata se po prudkém nárůstu v předchozí seanci stabilizovaly kolem 4 342 USD za trojskou unci, zatímco stříbro konsolidovalo blízko 63,50 USD.bitcoinworld+2

Zpráva o CPI má mimořádnou váhu

Konsensuální odhad počítá s tím, že jádrový index CPI v červenci meziměsíčně vzroste o 0,2 %, čímž se meziroční míra sníží na 2,5 % z červnových 2,6 %. Po této zprávě budou ve čtvrtek následovat údaje o výrobních cenách a v pátek o maloobchodních tržbách. Tato trojice makrodat by mohla rozhodnout o dalším postupu Fed na jeho zářijovém zasedání.brandiconimage+1

„Máme za to, že tendence zůstává tento týden negativní. Pokud však CPI překvapí vyššími čísly, trhy se vrátí k tomu, že jako základní scénář budou započítávat zvýšení sazeb,“ uvedl Francesco Pesole, měnový stratég společnosti ING.brandiconimage

Index S&P 500 uzavřel minulý týden na rekordním maximu, k čemuž přispěly zisky technologických akcií tažené umělou inteligencí, ale termínové kontrakty (futures) před pondělním obchodováním stagnovaly.marketwatch+1

Geopolitika přináší další vrstvu nejistoty

Aktivitu na trhu dále komplikuje geopolitika: Írán uvedl, že se blíží k dohodě s Ománem o nových plavebních trasách Hormuzským průlivem, naznačil však, že USA musí splnit další podmínky, než bude tato námořní cesta zcela znovuotevřena. Ceny ropy Brent v pondělí kvůli přetrvávající nejistotě vzrostly, což udržuje v popředí zájmu inflační tlaky spojené s energiemi.economictimes+1

„Ačkoli zde působí výrazná inflační dynamika, Fed zatím zůstane stranou a počká, jak se situace vyvine,“ řekl Rodrigo Catril, hlavní měnový stratég banky NAB.cnbc