Jefferies snižuje hodnocení Applu, celoskleněný iPhone byl prý zrušen

Společnost Jefferies v pondělí snížila doporučení pro akcie Apple ↘ 1.94% z „Hold“ na „Underperform“ a snížila cílovou cenu z 285,56 USD na 263,66 USD. Učinila tak poté, co informace z dodavatelského řetězce ukázaly, že technologický gigant zrušil plány na celoskleněný iPhone, jehož uvedení na trh se očekávalo v září 2027. Akcie Applu v reakci na toto rozhodnutí v předobchodní fázi oslabily.marketwatch+1

Rána pro prémiovou cenovou strategii Applu

Analytik Edison Lee uvedl, že projekt celoskleněného iPhonu k 20. výročí byl opuštěn kvůli nízké výtěžnosti výroby. Zařízení by se prodávalo za odhadovanou průměrnou cenu 2 060 USD, což je výrazně nad startovací cenou iPhonu 17 Pro Max, která činí 1 199 USD. Jefferies očekávala, že Apple celoskleněný design rozšíří i na budoucí modely Pro a Pro Max, což by zvýšilo průměrné prodejní ceny (ASP) i marže v rámci celé produktové řady.investing+2

Po uložení projektu k ledu Jefferies snížila odhadovanou složenou roční míru růstu (CAGR) průměrné prodejní ceny iPhonů mezi fiskálními roky 2026 a 2031 z 9,0 % na 6,8 % a snížila odhady zisku na akcii (EPS) pro fiskální roky 2028 a 2029 o 2,1 %, respektive 3,4 %. Ohebný iPhone, u něhož se očekává startovací cena 2 199 USD za 256GB model, tak zůstává „jediným klíčovým motorem vyšších průměrných cen a marží“, ačkoli Jefferies předpovídá, že půjde o okrajový produkt s pouhými 14 miliony prodaných kusů ve fiskálním roce 2028.investing

Rostoucí pesimismus na Wall Street

Snížení doporučení přispívá k rostoucí skepsi. Podle serveru AppleInsider je nyní Jefferies jednou z pouhých tří firem s hodnocením „Underperform“ pro Apple, ačkoli žádná z nich nevydala přímé doporučení k prodeji. Agentura Bloomberg o tomto kroku informovala pod titulkem „Množí se prodejní doporučení“. Konsensuální cílová cena mezi 47 analytiky pokrývajícími tuto akcii činí 319,48 USD, přičemž nejvyšší odhad dosahuje 400 USD.bloomberg+1

Tlak zvyšují i další nepříznivé faktory

Kromě zrušení skleněného iPhonu poukázala společnost Jefferies na rostoucí náklady na paměti, které budou omezovat budoucí marže hardwaru. Firma poznamenala, že Apple plánuje u iPhonu 19 Pro Max zvýšit kapacitu paměti DRAM z 12 GB na 16 GB, avšak pouze u tohoto modelu, což naznačuje „stále omezený průlom v oblasti Apple Intelligence“. Další geopolitickou nejistotu vnáší zpráva, že Apple posuzuje paměťové komponenty od čínské společnosti CXMT, což však podléhá schválení Bílým domem.tradingpedia+1

Začátkem týdne snížila doporučení pro akcie Apple také společnost Phillip Capital, která jako riziko pro hrubé marže uvedla inflaci cen pamětí. Akcie zůstávají hluboko pod svým 52týdenním maximem 344,57 USD a stále se vyrovnávají s dopady výhledu z minulého čtvrtletí, který zaostal za očekáváním Wall Street.tradingpedia