Jefferies laski Applen suositusta: kokolasisesta iPhonesta luovuttu

Jefferies laski maanantaina Applen ↘ 1.94% suosituksen tasolle "aliarvosta" aiemmalta "pidä"-tasolta ja laski tavoitehintansa 263,66 dollariin aiemmasta 285,56 dollarista. Päätöksen taustalla ovat toimitusketjutiedot, joiden mukaan yhtiö on luopunut suunnitellusta kokolasisesta iPhonesta, jonka oli määrä ilmestyä syyskuussa 2027. Applen osake laski esikaupankäynnissä uutisen jälkeen.marketwatch+1

Isku Applen premium-hinnoittelustrategialle

Analyytikko Edison Lee kertoi, että iPhonen 20-vuotisjuhlamalliksi kaavailtu kokolasinen puhelin hylättiin heikkojen tuotantosaantojen vuoksi. Laitteen arvioitu keskimääräinen myyntihinta olisi ollut 2 060 dollaria, mikä on huomattavasti enemmän kuin iPhone 17 Pro Maxin 1 199 dollarin aloitushinta. Jefferies oli odottanut Applen laajentavan kokolasisen muotoilun tuleviin Pro- ja Pro Max -malleihin, mikä olisi nostanut keskihintoja ja marginaaleja koko mallistossa.investing+2

Laitteen peruuntumisen myötä Jefferies laski iPhonen keskimääräisen myyntihinnan vuotuista kasvuennustetta tilikausien 2026 ja 2031 välillä 9,0 prosentista 6,8 prosenttiin. Samalla se leikkasi tilikausien 2028 ja 2029 osakekohtaisen tuloksen ennusteita vastaavasti 2,1 prosentilla ja 3,4 prosentilla. Taittuva iPhone, jonka aloitushinnaksi 256 gigatavun mallille odotetaan 2 199 dollaria, on edelleen "ainoa merkittävä tekijä korkeamman keskihinnan ja marginaalin taustalla", vaikka Jefferies ennustaakin sen jäävän marginaalituotteeksi, jota myydään vain 14 miljoonaa kappaletta tilikaudella 2028.investing

Kasvavaa karhumaisuutta Wall Streetillä

Suosituksen lasku lisää markkinoiden epäilyksiä. AppleInsiderin mukaan Jefferies on nyt yksi vain kolmesta analyysitalosta, joilla on "aliarvosta"-suositus Applelle, vaikka mikään niistä ei ole antanut suoraa myyntisuositusta. Bloomberg uutisoi aiheesta otsikolla "Myyntisuositukset kasaantuvat". Osaketta seuraavan 47 analyytikon keskimääräinen tavoitehinta on 319,48 dollaria, ja korkein tavoitehinta on 400 dollaria.bloomberg+1

Laajemmat vastatuulet lisäävät painetta

Lasisen iPhonen perumisen lisäksi Jefferies nosti esiin muistikustannusten nousun, joka rajoittaa tulevia laitemarginaaleja. Analyysitalo huomautti Applen suunnittelevan iPhone 19 Pro Maxin DRAM-muistin kasvattamista 12 gigatavusta 16 gigatavuun, mutta vain kyseisessä mallissa. Tämä viittaa siihen, että "Apple Intelligencen läpimurto on edelleen rajallinen". Lisäksi raportit siitä, että Apple arvioi muistikomponentteja kiinalaiselta CXMT-yhtiöltä (odottaen Valkoisen talon hyväksyntää), ovat tuoneet mukanaan geopoliittista epävarmuutta.tradingpedia+1

Aiemmin viikolla myös Phillip Capital laski Applen osakkeen suositusta vedoten muistien hintainflaatioon riskinä bruttomarginaaleille. Osake on edelleen selvästi alle sen 52 viikon huipun (344,57 dollaria), ja se kärsii yhä viime neljänneksen odotuksia heikommista tulevaisuudennäkymistä.tradingpedia