Analytici sledují strategii SpaceX pro IPO společnosti Anthropic

Cena akcií společnosti Anthropic v prvních týdnech obchodování může záviset více na tom, které fondy jsou povinny akcie nakoupit, než na tom, kteří investoři o ně mají zájem, uvedla ve čtvrtek agentura Reuters. Investoři studují červnový vstup SpaceX na burzu, kdy zrychlené zařazení do indexů přineslo velkou vlnu pasivních nákupů, jako šablonu pro IPO výrobce modelu Claude, které se očekává příští týdenreuters.com.

Společnost zabývající se umělou inteligencí plánuje získat až 64,4 miliardy dolarů prodejem 825 milionů akcií za cenu 70 až 78 dolarů za kus. Podle agentury Reuters by to znamenalo ocenění až 1,4 bilionu dolarů. Nabízeno je pouze asi 6 % akcií v oběhureuters.com.

Nucení kupující a nízký objem volně obchodovaných akcií

Poskytovatelé indexů dříve čekali týdny nebo měsíce po IPO, než společnost přidali do svých benchmarků. Po změnách pravidel provedených v souvislosti s listingem SpaceX, mimo jiné ze strany Nasdaq, se očekává, že Anthropic bude do 5 až 15 dnů od vstupu na burzu zařazena do nejméně šesti hlavních indexů. Patří mezi ně index FTSE USA, S&P Total Market Index a Nasdaq 100, uvedla agentura Reutersreuters.com.

Londýnská analytická firma Intropic odhaduje, že fondy sledující indexy budou tvořit přibližně 28 % nabízených akcií, tedy zhruba 19 miliard dolarů. Očekává se, že fondy pro rebalanci indexů a hedgeové fondy budou nakupovat ještě před touto poptávkou. „Anthropic je zrcadlovým obrazem IPO SpaceX,“ řekl Carsten Hesse, vedoucí indexových událostí ve společnosti Berenberg. Stejně jako SpaceX si i Anthropic vyčleňuje asi pětinu své nabídky pro drobné investory, uvedla agentura Reuters. List The Economic Times poznamenal, že malý objem volně obchodovaných akcií by mohl efekt těchto nákupů zesílitcfo.economictimes.indiatimes.com+1.

Lekce ze SpaceX

Akcie SpaceX vzrostly do třetího dne obchodování, kdy začalo obchodování s opcemi, o 50 % oproti zahajovací ceně 150 dolarů. Nad cenou 150 dolarů z IPO se udržely 15 dní, poté před vypršením blokace akcií mírně oslabily. Podobný skok zaznamenala společnost SK Hynix třetí den po svém vstupu na Nasdaq v červenci. „Jak jsme viděli u SpaceX, lidé nakupují brzy,“ řekl Hesse podle agentury Reutersreuters.com.

Cesta Anthropic může být odlišná. Zaměstnanci, kteří vlastní asi 15 % kapitálu, mohou část akcií prodat již první den. Společnost také získává 26 miliard dolarů v rámci samostatného soukromého prodeje klíčovým investorům, mezi nimiž jsou Google (Alphabet), Nvidia a Advanced Micro Devices, a na tyto akcie se podle agentury Reuters nevztahuje žádná blokacereuters.com.

Zisky pro arbitrážní fondy

Fondy, které obchodují se změnami v indexech, považují tyto obří listingy za vzácné příležitosti. Dva týmy ze společnosti Millennium Management údajně v červnu vydělaly 3,7 miliardy dolarů. Brian Hartigan ze společnosti Invesco označil tento trend za „trochu evoluci trhu“. Celia Fseil ze společnosti Candriam uvedla, že velikost těchto obchodů omezuje riziko, že se příliš mnoho fondů nahrne do stejného obchodu. „Pokud se zabýváte rebalancí indexů, jsou to pravděpodobně události celého života,“ řekl Bill Park, investiční ředitel Altisma Capital Management, jak uvedla agentura Reutersreuters.com.