Morgan Stanley se chce zbavit úvěrů na datová centra pro AI

Morgan Stanley ↗ 3.97% patří mezi velké věřitele, kteří podle zpráv omezují svou expozici vůči stavebním úvěrům pro datová centra zaměřená na umělou inteligenci. Místo aby si toto riziko ponechávali ve svých knihách, přesouvají jeho části na fondy soukromého úvěrování a správce aktiv, uvádí analýza Simply Wall St publikovaná na Yahoo Finance. Banky zvažují prodej stávajících úvěrových portfolií datových center těmto nebankovním kupcům, uvedl Simply Wall St.simplywall.st+1

Tyto zprávy navazují na dřívější článek Financial Times. Ten uváděl, že Morgan Stanley, JPMorgan Chase ↗ 1.51% a SMBC Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. ↗ 3.60% hledají způsoby, jak rozložit dluhy datových center pro AI mezi více investorů, protože se přiblížily k interním limitům pro objem úvěrů jednomu dlužníkovi nebo sektoru, informoval Silicon UK.silicon.co.uk

Jak banky snižují riziko

Podle zpráv FT banky zvažují dva hlavní přístupy. Jedním je soukromý prodej částí dluhu. Druhým je významný přenos rizika, kdy úvěr zůstává v knihách banky, ale investoři za úplatu přebírají část rizika nesplácení, uvedl ET EnterpriseAI. Věřitelé včetně JPMorgan a MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ↗ 2.77% strávili více než šest měsíců snahou prodat 38 miliard dolarů ve stavebních úvěrech na lokality v Texasu a Wisconsinu pronajímané společností Oracle ↗ 1.88%, přičemž některé banky se pokusily tyto úvěry prodat se slevou. Matthew Moniot ze společnosti Man Group pro FT uvedl, že velikost obchodů byla "mimo jakékoli měřítko, o kterém jsme kdy uvažovali", informoval Silicon UK.enterpriseai.economictimes.indiatimes.com+1

Ostatní banky postupují stejně. ING ↗ 3.55% nabízí 12 úvěrů na datová centra v hodnotě přibližně 500 milionů dolarů, s odkazem na Bloomberg uvedl Chosun Ilbo. Balíček zahrnuje část v hodnotě 25 milionů dolarů spojenou s projektem Stargate v Novém Mexiku a nabídky mají být podány do 19. listopadu.chosun.com

Věřitelé jsou opatrnější

K prodejům dochází v době, kdy jsou banky celkově obezřetnější vůči dluhům v oblasti AI. V pondělí 9. listopadu agentura Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 2.03% uvedla, že některé banky sdělily účastníkům trhu, že se zdráhají financovat nové obchody, a to i ty garantované velkými technologickými společnostmi. Dvěma příčinami jsou výprodej, který 5. listopadu smazal 2,5 bilionu dolarů z indexu Nasdaq-100, a vítězství demokratů v kongresových volbách. Datová centra nyní tvoří větší podíl úvěrových knih. U JPMorgan dosáhly úvěry kryté výnosovými nemovitostmi, což je kategorie zahrnující datová centra, na konci třetího čtvrtletí 29 miliard dolarů, tedy 12 % jejího úvěrování komerčních nemovitostí, uvádí Reuters.reuters.com

Ústup byl nejvýraznější u rizikovějších dlužníků, jako jsou neocloudové společnosti, které pronajímají výpočetní kapacitu pro AI, a nezávislí provozovatelé datových center. Oracle a CoreWeave ↗ 5.80% by mohly být poškozeny zpožděním výstavby, uvádí Reuters.reuters.com

Kdo přebírá riziko

Otevřenou otázkou zůstává, kolik dalších dluhů v oblasti AI jsou firmy poskytující soukromé úvěry ochotny převzít. "Knihy investorů do dluhopisů jsou plné a nyní posuzují, zda se již neangažovali více, než plánovali pro letošní rok," řekl agentuře Reuters partner společnosti Ropes & Gray Chris Poggi.reuters.com