Les obligations européennes rebondissent grâce à la baisse du pétrole et aux espoirs de dialogue avec l’Iran

Les obligations d'État européennes ont rebondi lundi alors que les prix du pétrole poursuivaient leur baisse, offrant un soulagement aux marchés obligataires malmenés par six semaines consécutives de ventes, alimentées par la flambée des coûts de l'énergie et les préoccupations budgétaires croissantes en France.

Le brut Brent est tombé sous la barre des 103 dollars le baril lors des premiers échanges, s'éloignant de ses récents sommets, alors que des rapports indiquaient qu'une plus grande quantité de pétrole sortait du golfe Persique que prévu malgré le conflit en cours. La détente des prix de l'énergie a aidé à soutenir la dette française, italienne et allemande après la forte correction de la semaine dernière. Les rendements des obligations britanniques à 10 ans ont chuté à 5.21%, contre 5.29% lors de la séance précédente.kitco+3

Espoirs diplomatiques à l'Assemblée générale de l'ONU

La baisse des prix du pétrole a été alimentée en partie par la spéculation croissante selon laquelle des progrès diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran pourraient émerger lors de l'Assemblée générale de l'ONU cette semaine à New York, qui débute mardi. L'ambassadeur des États-Unis auprès des Nations Unies, Mike Waltz, a déclaré dimanche que la "porte est ouverte pour que l'Iran revienne à la table des négociations", lors d'un événement Al-Monitor Live en marge de l'assemblée. Fox News ↘ 0.63% a rapporté que le président Donald Trump serait probablement ouvert à une rencontre avec le président iranien Masoud Pezeshkian.tradersunion+3

L'administration Trump a confirmé la semaine dernière qu'elle autoriserait une délégation iranienne centrale, incluant Pezeshkian et le ministre des Affaires étrangères Abbas Araghchi, à assister à l'Assemblée générale, selon Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 2.92% et la BBC.reuters+1

Van Luu, responsable mondial de la stratégie des solutions chez Russell Investments, a déclaré au Financial Times que la position américaine sur la possibilité de négociations était un facteur clé derrière la chute des prix du pétrole. Mohit Kumar de Jefferies ↘ 0.87% a déclaré que les tensions locales au Moyen-Orient semblaient avoir atteint un pic et a prédit que les marchés pourraient tendre vers une normalisation dans les semaines à venir.tradersunion

Soulagement après une vente massive

Le redressement des obligations fait suite à une période de stress intense. L'écart de rendement entre l'obligation française à 10 ans et l'obligation allemande a grimpé à 105 points de base vendredi, son plus haut niveau depuis la crise de la dette de la zone euro en 2012, alors que les investisseurs s'inquiétaient du déficit budgétaire important de la France et de l'incertitude politique avant l'élection présidentielle de l'année prochaine. Le ministre français des Finances, Roland Lescure, a reconnu que l'élargissement de l'écart était "principalement lié au fait que nous avons des problèmes budgétaires".globalbankingandfinance+1

Les données de la société d'analyse Kpler ont montré que les exportations saoudiennes s'étaient redressées à un peu plus de 4 millions de barils par jour depuis le début du mois de septembre, contre 2.4 millions de barils par jour en août, tandis que l'amiral Brad Cooper, chef du commandement central américain, a déclaré que les volumes de brut et de GNL au cours des deux dernières semaines étaient plus élevés qu'à tout autre moment au cours des six derniers mois. Néanmoins, les analystes ont averti que les stocks mondiaux restaient sous pression, Vivek Dhar de la CBA estimant que les marchés pétroliers n'avaient que cinq à dix semaines avant que les stocks ne soient épuisés, ce qui accroît la pression sur Washington pour parvenir à un accord avec Téhéran.globalbankingandfinance