Komoditní index vystoupil nejvýše od krize v roce 2008

Globální komoditní trhy zažívají nejširší růst za téměř dvě desetiletí. Ceny ropy, kovů i obilovin rostou ruku v ruce, jak se válečný konflikt na Blízkém východě, prudce rostoucí poptávka po infrastruktuře pro umělou inteligenci a oslabující americký dolar spojují a tlačí náklady na suroviny na úrovně nevídané od finanční krize v roce 2008.

Komoditní index FTSE/CRB, široce sledovaný ukazatel 22 surovin, vzrostl 9. září nad hodnotu 423, což je o 42 % více než na začátku roku, uvedl deník Korea Economic Daily. Index se tak ocitl na dosah svého historického maxima 474 bodů z roku 2008. Od druhé světové války je to teprve pošesté, co tento index během jediného roku vzrostl o více než 30 %.bloomingbit

Ropa a válka

Bezprostředním spouštěčem je konflikt mezi USA a Íránem v oblasti Hormuzského průlivu, kterým obvykle protéká přibližně 20 % světové ropy. Termínové kontrakty na ropu Brent ve středu uzavřely nad 101 dolary za barel poté, co si Írán a Spojené státy vyměnily nejintenzivnější vlnu útoků na lodní dopravu od začátku konfliktu, uvedla agentura Reuters. Americká armáda začátkem týdne zničila pět íránských ropných tankerů v odvetě za íránské útoky balistickými raketami na válečnou loď amerického námořnictva. Írán reagoval odpálením raket na americkou základnu v Jordánsku a útoky na plavidla v blízkosti průlivu.reuters+2

Americký Úřad pro energetické informace (EIA) ve středu uvedl, že provoz přes strategický Hormuzský průliv zůstane omezen až do konce roku 2026, přičemž výpadek bude činit v průměru 5,7 milionu barelů denně, a že předválečná úroveň exportu se nevrátí dříve než ve druhém čtvrtletí roku 2027. Úřad zvýšil svou prognózu průměrné ceny ropy Brent pro letošní rok na přibližně 91 dolarů za barel, což je téměř 5% nárůst oproti předchozímu výhledu.reuters+1

Měď, zlato a umělá inteligence

Na rozdíl od minulých komoditních růstů, které obvykle stály pouze na ropě, je tento poháněn napříč sektory. Měď v pondělí na Londýnské burze kovů dosáhla rekordních 14 779 dolarů za tunu. Podle deníku The Wall Street Journal společnosti News Corp ↘ 0.03% za tím stojí prudce rostoucí poptávka ze strany datových center pro AI, elektrických sítí a elektromobilů, stejně jako předzásobení před zavedením amerických cel. Zlato a stříbro vzrostly oproti loňskému roku o více než 20 %, respektive 50 %, k čemuž přispěla poptávka po bezpečných přístavech a nákupy centrálních bank v prostředí slabého dolaru.wsj+1

Riziko inflace

Tento růst již nyní mění globální inflační výhled. Mezinárodní měnový fond v červenci zvýšil svou prognózu celosvětové inflace pro letošní rok na 4,7 % z dubnových 4,4 %. Společnost Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% varovala, že cena ropy Brent by mohla překročit 120 dolarů za barel, pokud bude napětí na Blízkém východě přetrvávat a regionální produkce ropy zůstane hluboko pod předválečnou úrovní. Každý z pěti předchozích supercyklů růstu nakonec vedl k vyšším úrokovým sazbám a ve většině případů k recesi.bloomingbit