Le Brent proche des 100 dollars : les tensions au Moyen-Orient secouent les marchés émergents

Le cours du baril de Brent a bondi vers les 100 dollars mardi, l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran ayant secoué les marchés de l'énergie et fait reculer les actifs des pays émergents, à quelques jours seulement de la publication très attendue des chiffres de l'inflation américaine.

Le pétrole grimpe face à une nouvelle escalade au Moyen-Orient

Le Brent a progressé pour atteindre environ 99 dollars mardi, prolongeant la hausse de 1,1 % enregistrée lundi qui avait porté la référence à un sommet de six semaines à 97,31 dollars. Cette nouvelle poussée fait suite aux attaques de rebelles houthis soutenus par l'Iran contre des installations énergétiques saoudiennes et aux menaces de « guerre économique » proférées par Téhéran à l'encontre des États-Unis. L'annonce par l'Iran d'un projet de « zone d'exclusion » près du détroit d'Ormuz a accentué les craintes sur l'offre, dans un marché déjà confronté depuis des mois à des perturbations du trafic maritime dans cette voie de passage stratégique.finimize+3

Le détroit d'Ormuz fait l'objet de vives tensions depuis la rupture, début juillet, du cessez-le-feu entre l'Iran et les États-Unis, les deux parties se livrant à des attaques de représailles contre des pétroliers. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 4.67% a averti que le Brent pourrait atteindre 120 dollars le baril si les attaques contre les routes maritimes du Moyen-Orient venaient à s'étendre et à s'intensifier.wsj+1

Les marchés émergents sous pression

La flambée des prix du brut s'est répercutée mardi sur les économies en développement. L'indice MSCI ↗ 0.85% des actions des marchés émergents a reculé de 0,4 %, tandis qu'un indicateur large des devises émergentes a cédé 0,1 % par rapport à son niveau record, et qu'un indice des devises d'Europe de l'Est a perdu 0,3 %. Le forint hongrois s'est particulièrement illustré par sa faiblesse, chutant de 1,2 % face à l'euro en dépit d'une inflation limitée à 1,3 % en août, soit bien en dessous de l'objectif de 3 % de la banque centrale.tmgm+1

La faiblesse du forint illustre une vulnérabilité plus large : les devises des pays engagés dans des cycles d'assouplissement monétaire offrent une protection moindre lorsque les investisseurs mondiaux se tournent vers les valeurs refuges. La hausse des prix du pétrole accroît le risque inflationniste pour les pays importateurs d'énergie tout en dégradant leur balance commerciale.finimize

Tous les regards tournés vers la Fed

Le calendrier accentue la pression. Les solides données sur l'emploi américain publiées vendredi ont conduit UBS ↗ 2.47% Global Wealth Management à anticiper deux hausses de taux de 25 points de base cette année, en septembre et en décembre, revenant ainsi sur sa prévision précédente d'un statu quo. Les probabilités implicites du marché quant à un relèvement en septembre sont montées à environ 60 %.live.euronext+1

Le rapport sur l'inflation américaine attendu vendredi est devenu crucial pour les investisseurs qui cherchent à déterminer si la Réserve fédérale va poursuivre son resserrement monétaire. Comme l'a souligné Ulrike Hoffmann-Burchardi d'UBS, le choix entre une nouvelle hausse et une pause est « très serré », et un cours du Brent qui frôle les trois chiffres ne fait que compliquer ce dilemme.finimize