Microsoft, 678 milyar dolarlık yapay zeka sipariş stoğu sonrası bir haftada %22 fırladı

Microsoft ↗ 0.52%, geçen yılın aynı dönemine göre %84 artışla 678 milyar dolarlık ticari sipariş stoğu açıklamasının ardından son yılların en büyük haftalık kazancını elde etti ve yatırımcılara bulut ile yapay zeka hizmetlerine olan talebin arzı aştığına dair net bir sinyal verdi. Hisse senedi, Çarşamba akşamı açıklanan 2026 mali yılı dördüncü çeyrek bilançosunun ardından 1 Ağustos'ta sona eren haftada yaklaşık %22 değer kazandı.ts2+2

Yükseliş dalgası, Perşembe günü kırılan rekorla zirveye ulaştı: Microsoft hisseleri yaklaşık %16 artış göstererek piyasa değerine 450 milyar dolara yakın katkıda bulundu. Bu, Nvidia'nın ↘ 1.47% Nisan 2025'te kırdığı 441 milyar dolarlık önceki rekoru geride bırakarak halka açık bir şirket tarafından kaydedilen en büyük tek günlük piyasa değeri artışı oldu.bloomberg+2

Sipariş Stoğu ve Azure Büyümesi Güven Tazeledi

678 milyar dolarlık ticari kalan performans yükümlülükleri, Microsoft'un 2026 mali yılı için toplam 331,8 milyar dolar olan yıllık gelirinin iki tam yılı aşkın kısmına denk geliyor. Şirket yönetimi, sipariş stoğunun yaklaşık %30'unun önümüzdeki 12 ay içinde gelire dönüşeceğini belirterek, yakın vadede yaklaşık 203 milyar dolarlık sözleşmeye bağlanmış satışa işaret etti.facebook+2

Azure gelirlerindeki %43'lük büyüme, %40 civarındaki piyasa beklentilerini aştı. Mevcut çeyrek için öngörülen sabit kur bazında %45'lik büyüme hedefi de Wall Street'in yaklaşık %41'lik tahmininin üzerinde gerçekleşti. CEO Satya Nadella, Azure gelirinin "ilk kez 100 milyar doları aştığını" ifade ederken, şirket çeyrek boyunca 31 yeni veri merkezi açtı.ts2+1

Dev Teknoloji Şirketlerinin Farklılaşan Tablosu

Microsoft ve AWS gelirlerinde %31'lik beklentinin oldukça üzerinde, %37 büyüme bildirerek yaklaşık %15 yükselen Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 2.24% tarafından açıklanan sonuçlar, Apple ↘ 0.80% ile keskin bir tezat oluşturdu. iPhone üreticisi Apple'ın hisseleri, analistlerin %12'lik beklentisinin altında kalarak %9 ila %11 gelir büyümesi öngörmesinin ardından Cuma günü yaklaşık %7,6 düştü.reuters+3

Amazon'un bilanço açıklamasında, son 12 aylık dönemde serbest nakit akışı negatife dönmüş olmasına rağmen, 2026 takvim yılında sermaye harcamalarına 220 milyar dolar ayırma planları doğrulandı. Bu durum dev teknoloji şirketlerinin yapay zeka altyapısına olan kararlılığını bir kez daha göz önüne serdi.aboutamazon+1

Harcamalar Hızlanırken Riskler Sürüyor

Microsoft'un sermaye harcamaları sadece bu çeyrekte 41 milyar dolara, yani gelirin %45,6'sına ulaşırken, serbest nakit akışı geçen yılın aynı dönemine göre %23 geriledi. Şirket, ilk çeyrek harcamalarının 50 milyar doları aşacağını işaret etti. Yöneticiler, 2027 mali yılında marj daralmasının bir yüzde puanın altında kalacağını öngörse de yatırım temposu operasyonel hatalara pek imkan tanımıyor.ts2

Nasdaq Bileşik Endeksi hafta genelinde yaklaşık %1,6, S&P 500 ise yaklaşık %1 yükseldi. Bu durum, Microsoft'taki hareketin genel bir piyasa yükselişinden ziyade şirkete özgü bir değerleme güncellemesi olduğunu gösterdi.ts2