Amazon AWS yüzde 39 büyüdü ancak tatil dönemi beklentisi hayal kırıklığı yarattı

Amazon.com, Inc. ↘ 1.41%, 29 Ekim Perşembe günü yaptığı açıklamada, bulut bilişim işinin üçüncü çeyrekte son beş yılın en hızlı büyüme oranını yakaladığını duyurdu. Ancak şirketin tatil dönemi satış tahmini, Wall Street beklentilerinin büyük ölçüde altında kaldı ve hisseler mesai sonrası işlemlerde değer kaybetti. Net satışlar yüzde 12 artarak 201.9 milyar dolara yükseldi. Amazon Web Services (AWS) geliri yüzde 39 artışla 46 milyar dolara ulaştı, bu da yıllık bazda 184 milyar dolarlık bir çalışma hızına denk geliyor.businesswire.com+1

Kâr rekoru ve hisse başına kârda beklenti altı

Faaliyet kârı, bir önceki yılın aynı dönemindeki 17.4 milyar dolardan 28.1 milyar dolara yükseldi. Bu durum Amazon'a şirket tarihindeki en yüksek seviye olan yüzde 13.9'luk bir faaliyet marjı sağladı. Analistler yaklaşık 26 milyar dolarlık bir faaliyet kârı bekliyordu. Net kâr ise bir önceki yılki 1.95 dolardan, seyreltilmiş hisse başına 1.89 dolara geriledi. Amazon, bunun temel nedeninin önceki yılın çeyreğinde Anthropic yatırımından elde edilen 9.5 milyar dolarlık vergi öncesi kazancın yer alması olduğunu belirtti. CNBC tarafından aktarılan LSEG verilerine göre analistler, 1.96 dolarlık hisse başına kâr ve 202.31 milyar dolarlık gelir tahmininde bulunmuştu.cnbc.com+2

AWS, yüzde 38.2'lik büyüme ve 45.61 milyar dolarlık gelir yönündeki LSEG konsensüsünü geride bıraktı ve büyüme hızı ikinci çeyrekteki yüzde 37'den daha yukarı çıktı. Segmentin faaliyet kârı 11.4 milyar dolardan 17.8 milyar dolara yükseldi. CEO Andy Jassy, "AWS'nin işlevsellik ve altyapıya yönelik yatırımlarımız sonuç veriyor" dedi. Jassy, AWS gelir büyümesinin 2027 ve 2028 yıllarında yüzde 40'ın üzerinde olacağını öngördü.businesswire.com+1

Perakende büyümesi ise daha yavaştı. Kuzey Amerika satışları yüzde 6, uluslararası satışlar ise yüzde 5 arttı. Amazon, Prime Day'in çoğu büyük ülkede ikinci çeyreğe kaydırılmaması durumunda toplam satış büyümesinin yaklaşık 4 yüzde puan daha yüksek olacağını belirtti.businesswire.com

Zayıf tatil dönemi görünümü

Dördüncü çeyrek için Amazon, 240 ila 247 milyar dolar arasında satış veya yüzde 12 ila 16 arasında büyüme bekliyor. Şirket, 28.5 ila 33.5 milyar dolar arasında faaliyet kârı öngörüyor. Analistlerin ortalama gelir tahmini 244.51 milyar dolardı. Reuters, bu görünümün, yüksek benzin fiyatları ve yaşam maliyetlerinin tüketicileri zorlaması nedeniyle tatil dönemi talebine ilişkin endişeleri artırdığını belirtti. Kâr aralığının orta noktası, yaklaşık 33 milyar dolarlık tahminlerin yaklaşık 2 milyar dolar altında kaldı.investinglive.com+2

Yapay zeka harcamaları nakit akışını etkiliyor

Amazon, 2026 yılında yaklaşık 220 milyar dolarlık sermaye harcaması yapmayı bekliyor. Son 12 aylık serbest nakit akışı, bir önceki yılki 14.8 milyar dolarlık girişe kıyasla 42.4 milyar dolarlık bir çıkış olarak gerçekleşti. Şirket, bu değişimin temel olarak yapay zeka ile ilgili mülk ve ekipman harcamalarından kaynaklandığını belirtti. Hisseler, bir önceki hafta bulut bilişim hisselerindeki satış dalgasının ardından rapor öncesinde normal seansta zaten yüzde 3'ten fazla değer kaybetmişti.investors.com+1

Jassy, "Daha önce hiç trilyon dolarlık gelire sahip bir işletme olmadı ve önümüzdeki 5-10 yıl içinde bunlardan iki tanesine sahip olabiliriz" dedi.businesswire.com