Vėluojantis „Gemini 3.5 Pro“ išprovokavo pasaulinį DI akcijų išpardavimą

„Bloomberg News“ pranešimas apie tai, kad „Alphabet“ priklausanti „Google“ vėluoja pristatyti savo pagrindinį DI modelį „Gemini 3.5 Pro“, trečiadienį sukrėtė investuotojus ir prisidėjo prie plataus masto lustų bei DI akcijų išpardavimo, nusmukdžiusio rinkas visame pasaulyje.

Vėlavimo priežastys

„Google“ generalinis direktorius Sundaras Pichai gegužę vykusioje „I/O“ kūrėjų konferencijoje teigė, kad „Gemini 3.5 Pro“ pasirodys kitą mėnesį. Tas terminas praėjo, o liepos 16 d. modelis vis dar nėra prieinamas plačiajai visuomenei. „Bloomberg“ ketvirtadienį pranešė, kad bendrovė stengiasi pagerinti modelio galimybes, ypač programavimo srityje, kurioje jis neatitiko vidinių veiklos tikslų. „Google“ atstovas spaudai „Bloomberg“ sakė, kad bendrovė „šiuo metu testuoja 3.5 Pro“ su partneriais, tačiau naujos išleidimo datos nenurodė.searchenginejournal+3

Prekybos duomenimis, liepos 16 d. „Alphabet“ ↘ 3.58% akcijos atpigo maždaug 4,6 proc., nes pranešimas atgaivino investuotojų nerimą, ar milžiniškos investicijos į DI infrastruktūrą atsipirks pakankamai greitai, kad pateisintų aukštą vertinimą.tradingeconomics

Poveikis rinkai

„Gemini“ vėlavimas sustiprino pardavimo spaudimą, kuris jau buvo jaučiamas lustų sektoriuje. „TSMC“ (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited) ↘ 1.20% tą pačią dieną paskelbė apie rekordinius antrojo ketvirčio rezultatus, tačiau padidino 2026 m. kapitalo išlaidų prognozę iki 60–64 mlrd. JAV dolerių, palyginti su ankstesne 52–56 mlrd. JAV dolerių prognoze. Nors „TSMC“ šį padidinimą pateikė kaip atsaką į „stiprią struktūrinę paklausą“, įskaitant „naujai atsirandančią agentinio DI rinką“, investuotojai didesnes išlaidas interpretavo kaip signalą, kad grąža vis dar toli.w+2

„S&P 500“ smuko 0,5 proc., „Nasdaq Composite“ krito 1,5 proc., o labiausiai nukentėjo atminties ir lustų akcijos. „Western Digital“ ↗ 1.96% ir „SanDisk“ akcijos atpigo daugiau nei 7 proc., „Micron“ ↘ 2.22% krito 4,5 proc., o „Intel“ ↘ 1.02% – 2,4 proc. Azijoje Seulo „Kospi“ smuko 6,4 proc., „SK Hynix“ atpigo 11,5 proc., o „Samsung Electronics“ prarado 8,8 proc. Tokijo „Nikkei 225“ krito 2,8 proc.post-gazette

Pažįstamas scenarijus

Šis išpardavimas priminė visus 2026 metus besikartojantį modelį: periodiškas abejones, ar DI išlaidos, kurios dabar siekia šimtus milijardų dolerių per metus tarp didžiausių technologijų įmonių, virs proporcingu pajamų augimu. „Alphabet“ vasario mėnesį per ketvirtojo ketvirčio rezultatų pristatymą prognozavo 175–185 mlrd. JAV dolerių kapitalo išlaidas 2026 m., o tai gerokai viršijo tuometinius analitikų lūkesčius. Šis įsipareigojimas kartu su vėluojančiu pagrindiniu modeliu dar labiau paaštrino klausimą, kurį investuotojai nuolat kelia: kada bus sulaukta grąžos.investing