JPMorgan spielt Risiko durch Bitcoin-Verkäufe von Strategy herunter

Strategy ↘ 9.29%, das Unternehmen für Unternehmenssoftware, das sich zum Verwalter digitaler Vermögenswerte wandelte, verkaufte zwischen dem 29. Juni und dem 5. Juli 3.588 Bitcoin ↘ 0.53% für etwa 216 Millionen US-Dollar. Dies markiert die größte Veräußerung von Kryptowährungen in den sechs Jahren der Anhäufung des Vermögenswerts. Der Verkauf, der am Montag, dem 6. Juli, in einem Formular 8-K offengelegt wurde, diente der Finanzierung von Dividendenzahlungen für die Digital Credit-Vorzugspapiere des Unternehmens.wsj+2

Ein Wandel im Saylor-Playbook

Die Transaktion stellt eine Abkehr von der langjährigen „Verkaufe niemals deine Bitcoin“-Philosophie des Mitbegründers Michael Saylor dar. Nach dem Verkauf gab Strategy an, 843.775 Bitcoin und etwa 2,55 Milliarden US-Dollar an Barreserven zu halten. Das Unternehmen hatte zuvor Anfang Juni nur 32 Bitcoin verkauft – sein erster Verkauf seit 2022.nypost+4

Bloomberg berichtete, dass der Verkauf erst die dritte Bitcoin-Veräußerung von Strategy ist, seit das Unternehmen 2020 mit dem Aufbau seiner Bestände begann. Das Unternehmen führte den Verkauf in zwei Tranchen durch: 1.363 Bitcoin für 80,8 Millionen US-Dollar und weitere 2.225 Bitcoin für 135,2 Millionen US-Dollar, zu einem Durchschnittspreis von etwa 60.200 US-Dollar.info.arkm+2

Analysten bezeichnen den Verkauf als konstruktiv

Grayscale Research argumentierte, dass der Verkauf das Finanzierungsrisiko verringerte und die Bilanz von Strategy stärkte, wobei darauf hingewiesen wurde, dass die Barreserve von 2,55 Milliarden US-Dollar nun etwa 17 Monate an Vorzugsdividenden abdeckt. Das Unternehmen erklärte, der Schritt beseitige „einen wichtigen Belastungsfaktor, der auf der Anlegerstimmung lastete“ und könnte einen dauerhafteren Bitcoin-Preisboden unterstützen.crypto+2

JPMorgan ↘ 4.19% erklärte am Donnerstag in einer Mitteilung an Investoren, dass die Bitcoin-Verkäufe von Strategy nicht das größte langfristige Risiko für Bitcoin seien, obwohl die Bank zuvor gewarnt hatte, dass die neue Verkaufspolitik des Unternehmens ein „vermeidbares zweiseitiges Risiko“ in die Kryptomärkte einbringe. BitGo-CEO Mike Belshe sagte, einstellige Prozentsätze des gesamten Bitcoin-Angebots seien „wahrscheinlich richtig“ für große Halter wie Strategy, das derzeit etwa 4 % der Obergrenze von 21 Millionen hält.bloomberg+3

Marktkontext

Der Verkauf erfolgte während eines anhaltenden Abschwungs für Bitcoin, das fünf Monate in Folge unter wichtigen technischen Niveaus gehandelt wurde. Bitcoin erholte sich nach der Offenlegung auf über 63.000 US-Dollar, unterstützt durch neue Zuflüsse in den Spot-Bitcoin-ETF von BlackRock ↘ 4.39%, obwohl breitere Gegenwinde am Markt – einschließlich geopolitischer Spannungen und schwächerer institutioneller Zuflüsse – weiterhin auf dem Vermögenswert lasten.theblock+1