Ergebnisse von Intel und Amazon treiben Tech-Kreditausfallversicherungen auf Rekordwerte

Die Kosten für die Absicherung der Schulden großer US-Technologieunternehmen gegen Zahlungsausfälle stiegen am Freitag, den 30. Oktober, auf neue Rekordhöhen. Enttäuschende Quartalsberichte von Intel ↘ 28.58% und Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 1.41% verstärkten die Zweifel der Investoren, ob sich die Kreditaufnahme zur Finanzierung des Ausbaus der künstlichen Intelligenz auszahlen wird, berichtete Bloomberg.bloomberg.com

Der Preis für fünfjährigen Schutz auf Intel-Anleihen sprang am Freitagmorgen um bis zu 21,8 Basispunkte auf 127,4 Basispunkte pro Jahr, so ICE Data Services. Sowohl die Größe des Sprungs als auch das Niveau waren Rekorde. Die Absicherungskosten für Advanced Micro Devices ↘ 10.88% erreichten den höchsten Stand seit Anfang 2019, und Broadcom ↘ 5.48% erreichte ein weiteres neues Hoch. Unter Berufung auf Bloomberg berichtete Oninvest, dass auch die Swaps von Amazon einen Rekordwert von 94 Basispunkten erreichten. Auch Microsoft ↘ 1.55% stellte einen Rekord auf.en.oninvest.com+1

Zweitägiger Ausverkauf bei Krediten

Der Druck begann am Donnerstag, nachdem Alphabet ↘ 1.45% Umsatz- und Gewinnzahlen für das dritte Quartal vorgelegt hatte, die hinter den Erwartungen zurückblieben. An diesem Tag stiegen die fünfjährigen Swaps von Broadcom um etwa 10 Basispunkte auf einen Rekordschlussstand von 175,4 Basispunkten. Der Indikator für SpaceX kletterte um etwa 20 Basispunkte auf 266,5, den höchsten Schlussstand seit Beginn des Handels mit diesen Kontrakten in diesem Jahr. Die Swaps von Alphabet stiegen um etwa 5,1 Basispunkte auf rund 84, der größte Anstieg seit Juli.business-standard.com

Investoren erwarten zudem ein höheres Anleiheangebot. Broadcom plant einen Anleiheverkauf von bis zu etwa 21 Milliarden Dollar als Teil eines 63-Milliarden-Dollar-Finanzierungspakets für KI-Chips für Anthropic, und SpaceX hat einen Ausrüstungs-Leasingvertrag im Wert von rund 40 Milliarden Dollar für KI-Chips unterzeichnet. "Die Emissionspipeline bleibt schwer, und der sich verschlechternde freie Cashflow sowie die weiterhin steigenden Investitionsprognosen deuten auf ein größeres Angebot hin", sagte Tony Trzcinka von Impax Asset Management. Gavan Nolan von S&P Global Market Intelligence sagte, dass der Kreditmarkt "eine etwas andere Geschichte erzählt als die Aktienmärkte" im Tech-Sektor.business-standard.com

Asiatische Chip-Aktien rutschen ab

Der Ausverkauf breitete sich am Freitag auf Asien aus, so AFP via BSS. SK hynix ↘ 7.95% fiel um fast 9 Prozent, Samsung sank um mehr als 6 Prozent, und SoftBank gab nach. Auch der südkoreanische Kospi und der japanische Nikkei 225 fielen stark. Die Bewegungen folgten auf den späten US-Handel, in dem die Aktien von Alphabet, Amazon und Intel nach ihren Berichten fielen. Intels Ausblick verfehlte die Schätzungen aufgrund der schwachen Nachfrage nach PC-Prozessoren und Problemen in der Lieferkette.bssnews.net

"Die Sorge ist nicht, dass sich die KI-Nachfrage bereits verlangsamt hat. Es ist die Sorge, dass höhere Finanzierungskosten und Kreditrisiken die Hyperscaler letztendlich dazu zwingen könnten, ihren Ausbau zu verlangsamen", sagte Anna Wu von Floodlines Research.bssnews.net

Einige Unternehmen zeigen Zurückhaltung. Oracle ↘ 6.37% erklärte, dass es in den nächsten Jahren nur 20 Milliarden Dollar an zusätzlichem Kapital aufnehmen werde, woraufhin seine Swaps den stärksten Rückgang seit fast neun Monaten verzeichneten. John Lloyd von Janus Henderson sagte, die Hyperscaler hätten "mit größerer Disziplin bei den Investitionsausgaben und mehr Eigenkapitalfinanzierung reagiert, was einige der Sorgen um die Bilanz lindert".business-standard.com