Bessent: Abenomics-Ära ist vorbei, Unterstützung für BOJ-Zinserhöhung

US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Sonntag, dass die jüngsten Bewegungen des Yen "ziemlich gut eingedämmt" seien. Er spielte die Notwendigkeit einer weiteren gemeinsamen Währungsintervention herunter und signalisierte gleichzeitig Unterstützung für die Bank of Japan, die Zinsen weiter anzuheben. Seine Äußerungen, die er in einem Interview mit Reuters machte, fielen in eine Zeit, in der die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 88 % für eine Zinserhöhung der BOJ bei ihrem Treffen im September eingepreist haben.bloomingbit+1

Bessent erklärt das Ende der Abenomics

Auf die Frage, ob die BOJ aufeinanderfolgende Zinserhöhungen in Betracht ziehen sollte, um den Yen-Verfall zu bekämpfen, sagte Bessent, er erwarte, dass Gouverneur Kazuo Ueda "das Richtige" in der Geldpolitik tun werde, unterstützt von Premierministerin Sanae Takaichi.reuters+1

"Ich werde ihnen nicht vorschreiben, was sie tun sollen", sagte Bessent. "Ich sage nur, dass wir wahrscheinlich das Ende der Abenomics erreicht haben, was ein reflationäres Programm war".reuters

Die 2013 unter dem verstorbenen Premierminister Shinzo Abe eingeführten Abenomics zielten darauf ab, Japan durch massive geldpolitische Anreize, Staatsausgaben und Strukturreformen aus der lang anhaltenden Deflation zu führen. Bessent sagte, Japan habe die Deflation nun "besiegt" und sei zu dem übergegangen, was er "Takaichi-nomics" nennt, das er als aktionärsfreundlicher und mit weniger staatlichen Eingriffen beschrieb.straitstimes+1

Bessent lobte Ueda persönlich und nannte ihn "einen großartigen Ökonomen", dessen "Marktkenntnis unterschätzt wird". Die beiden werden sich am Rande des G20-Finanzministertreffens in Asheville, North Carolina, treffen, das am Montag beginnt.straitstimes+1

Yen-Druck und Interventionskalkül

Der Yen fiel am Freitag unter die Marke von 160 pro Dollar, eine Schwelle, die weithin als Erhöhung der Interventionswahrscheinlichkeit angesehen wird. Doch Bessents Charakterisierung der Bewegungen als "ziemlich gut eingedämmt" stand im Kontrast zu seiner Haltung einen Monat zuvor, als eine seltene gemeinsame US-japanische Yen-Kaufintervention am 31. Juli darauf abzielte, dem entgegenzuwirken, was er damals als "ungeordnete" Bewegungen bezeichnete.straitstimes

Der schwache Yen hat die Importpreise in die Höhe getrieben und die allgemeine Inflation in Japan angeheizt, was den vorsichtigen Ansatz der BOJ zur Straffung der Geldpolitik erschwert. Quellen haben gegenüber Reuters erklärt, dass die BOJ bereit ist, die Zinsen bereits im September anzuheben, und erwägt, aggressiver vorzugehen als das derzeitige Tempo von etwa zwei Erhöhungen pro Jahr.reuters+1

Fokus auf das September-Treffen

Overnight-Index-Swaps zeigten eine Wahrscheinlichkeit von 88 % für eine Zinserhöhung beim BOJ-Treffen am 17. und 18. September, was auf eine Erhöhung im Juni folgen würde. Ein Schritt im September könnte die Erwartungen schüren, dass die BOJ beginnen wird, die Zinsen vierteljährlich anzuheben, so einige Analysten.bloomingbit+1

Ueda sagte im Juli, dass die BOJ sich auf die wachsenden Inflationsrisiken konzentrieren werde und Zinserhöhungen beschleunigen könnte, falls die finanziellen Bedingungen als zu locker erachtet würden. Bessents wiederholte öffentliche Ermutigung zur Normalisierung der BOJ war selbst einer der Faktoren, die die Marktpreise nach oben getrieben haben.straitstimes+1