Aktien aus Schwellenländern legen zu, da schwache US-Arbeitsmarktdaten den Dollar schwächen

Der MSCI-Aktienindex für Schwellenländer stieg am Freitag stark an, nachdem die US-Beschäftigtenzahlen im Juni nur um 57.000 gestiegen waren, weit unter der Konsensprognose von 110.000.reuters+1
Der Dollar-Index steuerte auf seinen stärksten wöchentlichen Rückgang seit April zu und verringerte den Druck auf die Währungen der Schwellenländer, die durch die Befürchtungen vor einer Straffung der Fed belastet waren.reuters
CME FedWatch-Daten zeigten, dass Händler nun eine Wahrscheinlichkeit von 52% für eine Zinserhöhung im September einpreisen, gegenüber 64% vor dem Arbeitsmarktbericht.reuters

Aktien aus Schwellenländern legten am Freitag zu, als ein schwächer als erwartet ausgefallener US-Arbeitsmarktbericht den Dollar auf seinen stärksten wöchentlichen Rückgang seit April drückte und den Druck auf Vermögenswerte in Entwicklungsländern linderte, die durch die Befürchtungen vor Zinserhöhungen der Federal Reserve belastet worden waren.

Arbeitsmarktdaten befeuern Risiko-Rallye

Der MSCI-Aktienindex für Schwellenländer stieg am 3. Juli um etwa 2,2% und erholte sich von den Verlusten zu Wochenbeginn, nachdem am Donnerstag veröffentlichte Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft im Juni nur 57.000 Arbeitsplätze geschaffen hatte – etwa die Hälfte der Konsensprognose von 110.000. Das Bureau of Labor Statistics revidierte zudem die Beschäftigtenzahlen für Mai deutlich nach unten, von zuvor gemeldeten 172.000 auf 129.000.youtube+2

Die schwächeren Arbeitsmarktdaten veranlassten Händler dazu, ihre Wetten auf eine kurzfristige Straffung der Fed zurückzuschrauben. Laut CME FedWatch-Daten preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von 52% für eine Zinserhöhung bei der September-Sitzung ein, gegenüber 64% vor dem Bericht. Die Neubewertung beflügelte am Freitag wachstumssensible Vermögenswerte in Asien und anderen Schwellenländern.cnbc+1

Dollar fällt, Schwellenländerwährungen gewinnen

Der Dollar-Index fiel am Freitag im asiatischen Handel um 0,2% auf 100,77 und setzte damit den Rückgang vom Donnerstag um 0,5% fort. Auf Wochensicht sank der Index um 0,58%, der größte wöchentliche Rückgang seit Anfang April. Der schwächelnde Dollar sorgte für Entlastung bei den Währungen der Schwellenländer, die ihre Gewinne von 2026 Anfang der Woche aufgrund der hawkishen Fed-Spekulationen eingebüßt hatten.businesstoday+3

Der japanische Yen notierte nach einer Rallye von fast 1% am Donnerstag bei fast 161 pro Dollar und erholte sich damit von 40-Jahres-Tiefs. Der Euro hielt sich über 1,14 $.reuters+1

Fokus auf Südkorea

Der südkoreanische Kospi, der Anfang Juni aufgrund von Zinserhöhungsängsten um mehr als 8% eingebrochen war und am 23. Juni inmitten eines Schreckens um gehebelte ETFs einen weiteren Rückgang von 10% erlitten hatte, profitierte von einem erneuten Interesse am Technologiesektor, da die Sorgen um die Kreditkosten nachließen. Der Index war 2026 trotz großer Gewinne seit Jahresbeginn volatil, wobei ausländische Investoren bis Mitte Juni südkoreanische Aktien im Wert von 78 Milliarden Dollar verkauft hatten.money.usnews+2

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, sagte am Mittwoch, dass die kriegsbedingten Inflationsrisiken abgenommen hätten, bekräftigte jedoch das 2%-Inflationsziel der Zentralbank. Händler sehen nun die wahrscheinlichste erste Zinserhöhung in das vierte Quartal verschoben, was Raum für eine weitere Erholung der Vermögenswerte in Schwellenländern lässt, falls die US-Daten weiterhin schwächer ausfallen.kitco

Quellen (44)