Akcie Apple klesají, analytici snižují hodnocení kvůli nákladům na paměti

Akcie společnosti Apple ↗ 1.96% čelily v úterý vlně snižování hodnocení ze strany analytiků, kteří varovali, že rostoucí ceny paměťových čipů budou i nadále snižovat ziskové marže společnosti navzdory silné poptávce po produktech.

Trojité snížení hodnocení

Společnost Phillip Capital snížila hodnocení Apple z "neutrální" na "redukovat" při zachování cílové ceny 290 dolarů, což představuje pokles oproti nedávné závěrečné ceně akcií. Analytička Helena Wang uvedla, že ačkoliv poptávka po iPhone 17 a počítačích Mac zůstává silná, prudký nárůst cen pamětí tento růst podkope. "Inflace cen pamětí se stává hlavním protivětrem pro marže," napsala Wang s tím, že trhu s DRAM dominují pouze tři dodavatelé, což dává Applu "malou flexibilitu v zásobování".cnbc

DZ Bank rovněž snížila hodnocení Apple z "koupit" na "držet" s cílovou cenou 310 dolarů, přičemž citovala inflaci nákladů na paměti a omezení dodávek. China Renaissance podobně snížila hodnocení akcií z "koupit" na "držet" s cílovou cenou 280 dolarů poté, co výhled Apple pro čtvrté čtvrtletí zaostal za očekáváním.finviz+3

Silné výsledky, slabý výhled

Ke snížení hodnocení došlo poté, co Apple minulý týden oznámil rekordní výsledky za třetí čtvrtletí, které překonaly odhady analytiků v tržbách i zisku na akcii, tažené silnou poptávkou po iPhonech a počítačích Mac. Společnost však vydala slabý výhled pro aktuální období kvůli globálnímu nedostatku čipů, což po čtvrteční zprávě poslalo akcie dolů o téměř 10 %.seekingalpha+1

Apple již v reakci na rostoucí náklady na komponenty zvýšil ceny modelů iPad a Mac a někteří analytici očekávají, že v blízké budoucnosti čeká zdražení i iPhony. Nedostatek pamětí, který někteří na Wall Street nazvali "RAM-ageddon", je poháněn prudce rostoucí poptávkou po zařízeních schopných využívat umělou inteligenci, která vyžadují podstatně více paměti DRAM a NAND flash.cnbc+1

Přetrvávající překážky

Wang poznamenala, že Apple částečně kompenzoval dopad pomocí levnějších zásob, příznivého mixu produktů a nižších nákladů na komponenty mimo paměti, ale uvedla, že "očekává se, že tyto výhody budou časem slábnout". Upozornila také na to, že Apple Intelligence zatím nedala spotřebitelům přesvědčivý důvod k upgradu, zatímco regulační překážky v Evropě a Číně, které dohromady generují 44 % příjmů Apple, "by mohly nadále omezovat krátkodobou monetizaci Apple Intelligence".cnbc

Navzdory snížení hodnocení zůstává širší konsenzus na Wall Street převážně pozitivní. Podle údajů LSEG udržuje 32 analytiků hodnocení "koupit" nebo "silně koupit", zatímco 13 doporučuje "držet" a tři hodnotí akcie jako "podprůměrné".cnbc