Bank of England zvyšuje sazby na 4 procenta, jde o první růst od roku 2023

Bank of England ve čtvrtek 5. listopadu zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 4 procenta z předchozích 3,75 procenta. Jde o první zvýšení sazeb centrální bankou od srpna 2023, ke kterému přistoupila v době, kdy válka mezi USA a Íránem tlačí vzhůru ceny energií a inflaci. Podle zápisu z jednání banky hlasoval Výbor pro měnovou politiku pro tento krok poměrem 8:1, přičemž Catherine Mann se vyslovila pro výraznější zvýšení o půl procentního bodu na 4,25 procenta.bankofengland.co.uk

Hlasování bylo jestřábí, než ekonomové očekávali. Průzkum agentury Reuters naznačoval poměr 7:2, přičemž se předpokládalo, že externí členové Alan Taylor a Swati Dhingra budou hlasovat pro ponechání sazeb beze změny. Oba však nakonec zvýšení podpořili. Banka přesto naznačila, že nemusí zpřísňovat měnovou politiku tak razantně, jak mnozí investoři očekávali, uvedl The Wall Street Journal News Corp ↘ 11.26%.reuters.com+2

Inflační výhled se blíží 5 procentům

Spotřebitelská inflace ve Spojeném království v září vzrostla na 3,5 procenta a banka nyní očekává, že do poloviny roku 2027 dosáhne přibližně 5 procent. Přímé dopady cen energií přispěly k zářijovému růstu přibližně 1 procentním bodem, uvádí zápis. Výbor konstatoval, že existují pouze omezené důkazy o druhotných efektech na mzdy a další ceny. Přesto dospěl k závěru, že míra inflačních tlaků v systému je nyní dostatečná k tomu, aby odůvodnila zvýšení sazeb, a poznamenal, že ekonomická aktivita byla silnější, než se čekalo. Zároveň uvedl, že politika není na předem stanovené cestě.bankofengland.co.uk

Zářijové údaje byly výrazně nad červencovou prognózou banky, která počítala s 3 procenty, uvedla agentura Reuters. Hlavní příčinou byly vyšší ceny benzínu a nafty, informovala stanice BBC.bbc.com+1

Smíšené signály o dalším vývoji

Tvůrci politiky poskytli nejednoznačné pokyny. Guvernér Andrew Bailey uvedl, že pokud se neobjeví zprávy, které by zmírnily inflační rizika, vidí důvody pro další zvýšení sazeb, po kterém by následoval podmíněnější přístup. Taylor označil tento krok za pojistné zvýšení na jednu dobu a zdůraznil, že nejde o začátek cyklu zvyšování sazeb, vyplývá ze zveřejněných prohlášení banky.bankofengland.co.uk

Před rozhodnutím trhy podle agentury Reuters započítávaly nejméně tři další zvýšení o čtvrt procentního bodu v roce 2027. Cena ropy Brent ve středu klesla o zhruba 8 procent poté, co demokraté ovládli volby do amerického Kongresu, což zvýšilo naděje na rychlejší konec války. Kenneth Broux ze Société Générale uvedl, že levnější ropa dala Baileymu prostor k tomu, aby se proti těmto sázkám postavil, informoval server Pound Sterling Live. Prognózy banky vycházely z cen energií před tímto poklesem. Další rozhodnutí výboru je naplánováno na 17. prosince.poundsterlinglive.com+1

Dopad na domácnosti

Zvýšení sazeb se okamžitě dotkne přibližně 510 000 držitelů hypoték s pohyblivou úrokovou sazbou. Typická hypotéka s pohyblivou sazbou bude podle výpočtů UK Finance citovaných BBC stát měsíčně o zhruba 31 liber více. K 4. listopadu byla průměrná dvouletá fixní hypotéka podle společnosti Moneyfacts na úrovni 5,96 procenta, což by mohlo znamenat lepší výnosy pro střadatele.bbc.com

Ve svém prohlášení Mann argumentovala, že z pohledu řízení rizik a důvěryhodnosti je zvýšení základní sazby o 50 bazických bodů správnou politikou.