Demokratisk storseger lyfter tillväxtmarknader, sänker asiatiska chipaktier

Demokraterna tog hem segern i båda kongressens kamrar i mellanårsvalet den 3 november, och vissa analytiker räknar nu med att resultatet stöttar tillväxtmarknader genom lägre oljepriser, en svagare dollar och ett mindre aggressivt Vita huset. Reaktionen på marknaden var dock delad till en början. Valutor på tillväxtmarknader och kinesiska aktier steg, medan investerare sålde AI-relaterade aktier i Sydkorea och Taiwan av oro för att Washington kan bromsa utbyggnaden av datacenter.

Olja och dollarn

På onsdagen den 4 november återhämtade sig MSCI:s aktieindex för tillväxtmarknader från ett ras på som mest 1,8 % och stängde 0,4 % högre. Dess valutaindex steg 0,8 % efter att dollarn föll och de amerikanska statsobligationsräntorna sjönk, rapporterar Reuters. Shanghai Composite klättrade 2,2 %, och den mexikanska peson noterade sin största uppgång på en enskild dag sedan april. "I slutändan beror förhållandet mellan riskpremier och huruvida tillväxtmarknader är mer attraktiva än utvecklade marknader i viss mån på dollarns styrka och ränteläget," sade Vera German på Neuberger Emerging Markets Equity-fonden.fidelity.com

Brentoljan föll med nästan 9 % under natten till under 100 dollar fatet. Handlare bedömde att president Donald Trump, som nu ställs inför en demokratisk kongress, skulle vara mindre benägen att trappa upp kriget mot Iran, och dollarn föll till sin lägsta nivå mot euron på en månad, uppgav Reuters på torsdagen. Jonathan Barratt, investeringschef på ETO Markets, sade till NDTV Profit att lägre oljepriser och dämpad inflation kan hjälpa energiimporterande ekonomier. Han lade till att en mindre aggressiv amerikansk politik skulle kunna lätta på trycket mot dollarn och stödja aktier på tillväxtmarknader.ndtvprofit.com+1

Halvledaraktier hårt drabbade

Stämningen försämrades i Asiens teknikhubbar på torsdagen. Sydkoreas Kospi föll med 5,3 %, och Taiwans Taiex backade 3,2 %, enligt Associated Press. Utländska investerare sålde koreanska aktier för nästan 4 000 miljarder won, vilket pressade Kospi till en lägsta nivå på sju månader, rapporterade Money Today. Demokratiska kandidater som bland annat gick till val på moratorier för datacenterbyggen vann i Texas och Georgia. Trots det bedömer de flesta analytiker att efterfrågan på AI-chip kommer att stå sig över tid, även om de nu väntar sig åtminstone en tillfällig inbromsning, noterade Reuters.reuters.com+2

Macquarie uppgav att den viktigaste politiska frågan är om Washington fortsätter att stödja den takt i datacenterutbyggnaden som AI-satsningarna är beroende av, rapporterar Finimize.finimize.com

Begränsningar för förändring

Viss lättnad som marknaden hoppas på kan dröja. Anjali Kaur vid Center for Strategic and International Studies sade att en demokratisk kongress kommer att innebära fler utredningar, delgivningar och kontroll över utgifterna. Hon varnade för att det inte automatiskt kommer att riva upp Trumps tullar eller avsluta Iran-konflikten, eftersom presidenten behåller sina verkställande befogenheter och sitt veto. Handelsexperter påpekade likaså att lagstiftare inte enkelt kan ta tillbaka befintliga tullbefogenheter, eftersom det är svårt att rösta ned ett veto, noterade Finimize.ndtvprofit.com+1

"Segerns omfattning är vad som har överraskat marknaden," sade Pepperstones Chris Weston till Reuters.reuters.com