Europäische Bankaktien verzeichnen bestes Quartal seit Jahren

Europäische Bankaktien verzeichneten im zweiten Quartal 2026 einen starken Anstieg und erzielten ihre beste Quartalsperformance seit Jahren, womit sie sich von einem seltenen Verlust zu Jahresbeginn erholten. Der Stoxx 600 Banks Index legte in den drei Monaten bis Juni um 21 % zu und war damit laut einem von Moneycontrol veröffentlichten Bloomberg-Bericht der zweitbeste Sektor in Europa nach der Technologiebranche.moneycontrol+1

Die Rallye wurde durch eine Kombination verschiedener Faktoren befeuert: der Waffenstillstand im Nahen Osten, der den Druck auf die Energiepreise linderte, eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank im Juni – die erste seit drei Jahren –, Wetten darauf, dass künstliche Intelligenz die betriebliche Effizienz steigern wird, sowie eine Welle von Fusionsaktivitäten unter italienischen Kreditinstituten.moneycontrol

Ein Rekordlauf setzt sich fort

Das positive Quartal krönt eine bemerkenswerte Phase für europäische Kreditinstitute und markiert das 13. positive Quartal von 14 seit Ende 2022. Der Sektorindex ist seit Anfang 2023 um rund 180 % gestiegen, da Anleger stärkere Bilanzen sowie eine Wiederbelebung bei Fusionen und Handelserträgen einpreisen.moneycontrol

„Banken in der Eurozone bleiben ein attraktiver Vermögenswert, um sich für die nächste Phase der zyklischen Erholung Europas zu positionieren, während die Region über geopolitische Fragen hinausblickt“, schrieben Analysten der Bank of America ↘ 3.62%, darunter Riddhi Prasad, in einer Notiz. „Da die Bewertungen immer noch günstig und die Positionierungen gering sind, könnte es weiteres Aufwärtspotenzial geben.“moneycontrol

Der breitere Stoxx 600 stieg im Quartal selbst um 10 % – das beste Ergebnis seit Oktober 2020 –, angetrieben durch Optimismus rund um KI und Anzeichen einer Entspannung der Spannungen im Nahen Osten, so Reuters.money.usnews+1

Italienischer Fusionsrausch und wichtige Outperformer

Italien war ein besonderer Brennpunkt. Banco BPM und Intesa Sanpaolo verfolgten beide Geschäfte mit der Banca Monte dei Paschi di Siena, einem der Top-Performer des Quartals. Auch UniCredit schnitt besser ab, während das Unternehmen seine Bemühungen um die deutsche Commerzbank fortsetzte. Banco Santander ↘ 0.50% wurde im Laufe des Quartals zum wertvollsten börsennotierten Unternehmen Spaniens und überholte damit erstmals seit acht Jahren Inditex Industria de Diseño Textil, S.A..cnbc+2

„Da die Bankbewertungen deutlich gesünder sind, ist es sinnvoll, dass Banken offener für die Übernahme von Wettbewerbern sind“, sagte Andrew Stimpson, Analyst bei Keefe, Bruyette & Woods.moneycontrol

Vorsicht bei nordischen Banken

Nicht alle Bereiche des Sektors erscheinen gleichermaßen attraktiv. Fitch Ratings stellte im Januar fest, dass große nordische Banken auch 2026 zu den profitabelsten in Europa gehören würden, wies jedoch auf Herausforderungen durch die Kompression der Einlagenmargen hin. Nordea ↗ 5.25%, das laut S&P Global Market Intelligence die Gewinnprognosen für das erste Quartal um fast 16 % übertraf, wurde von Analysten aufgrund seiner diversifizierten Ertragsbasis und seiner breiten Präsenz in Nordeuropa als gut positioniert hervorgehoben.fitchratings+1

Marco Troiano, Leiter für Finanzinstitute bei Scope Ratings, sagte, der Ausblick bleibe konstruktiv. „Der Krieg im Nahen Osten hat den wahrscheinlichen Kurs der Geldpolitik in Richtung höherer Zinsen verändert. Dies stützt die Margen und die Rentabilität der Banken und gleicht die größeren Risiken für die Qualität der Vermögenswerte aus.“moneycontrol