ASML opět zvyšuje výhled na rok 2026, klíčoví klienti ale odkládají nákup nejdražších strojů

ASML Holding ↘ 0.21% zvýšila svůj výhled celoročních tržeb pro rok 2026 na 43 až 45 miliard EUR. Jde o druhou revizi směrem nahoru v tomto roce, za níž stojí prudce rostoucí poptávka po litografických zařízeních od výrobců čipů, kteří narychlo rozšiřují kapacity pro AI. Nizozemská společnost se však potýká se dvěma rozdílnými trendy: její nejdražší stroje nové generace klíčoví zákazníci odkládají a institucionální investoři zaujímají odlišná stanoviska.aktiencheck+1

Vyšší výhled naráží na opatrnost vůči High-NA

Vylepšený výhled navazuje na výsledky za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání, když čisté tržby dosáhly 9,3 miliardy EUR a hrubá marže činila 54,0 procenta. Aby ASML uspokojila poptávku, plánuje v následujících dvou letech navýšit výrobní kapacitu pro své imerzní systémy Low-NA EUV a DUV v obou případech o 30 procent.ad-hoc-news+1

Největší zákazník ASML, společnost TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↘ 0.96%, však podle dostupných zpráv naznačil, že zařízení High-NA EUV nepořídí dříve než v roce 2029. Místo toho se k řízení nákladů rozhodl využít pokročilé pouzdření čipů. Společnost Samsung Electronics podobně odložila komerční nasazení těchto strojů přibližně na rok 2030, kdy očekává přechod na svůj 1nanometrový výrobní proces.aktiencheck

Sentiment institucionálních investorů se štěpí

Vlna výkazů 13F za druhé čtvrtletí roku 2026 odhaluje výrazné rozpory mezi velkými investory. Společnost Arrowstreet Capital zvýšila svou pozici v ASML o 195,8 procenta, zatímco Sei Investments navýšila svůj podíl o 223,7 procenta. Akcie nakupovaly také fondy Temasek, Bridgewater a Berkshire Hathaway ↘ 0.57%.marketbeat+1

Na druhé straně fond Maverick Capital pod vedením Leea Ainslieho snížil svůj podíl v ASML o 99,62 procenta a téměř z pozice zcela odešel, což mělo negativní dopad na jeho portfolio ve výši 3,93 procenta. TCW Group prodala 18 743 akcií, čímž svou pozici zredukovala o 12,4 procenta. Společnost Annex Advisory Services snížila svůj podíl o 42,7 procenta.aktiencheck+2

Konsenzus analytiků zůstává pevný

Wall Street zůstává převážně optimistická. Analytici společnosti Bernstein 10. srpna potvrdili ASML jako jednu ze svých hlavních voleb s cílovou cenou 2 500 EUR, zatímco banka Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.31% přidala tyto akcie na svůj evropský seznam Conviction List. Banka JPMorgan ↘ 0.07% v červenci zvýšila svou cílovou cenu na 2 400 USD s doporučením "overweight". Konsenzuální hodnocení podle serveru MarketBeat zůstává na úrovni "Moderate Buy" s průměrnou cílovou cenou 1 970,33 USD.marketbeat+1

Společnost i nadále vrací kapitál akcionářům, když mezi 3. a 7. srpnem odkoupila 266 460 vlastních akcií za přibližně 390,7 milionu EUR v rámci programu zpětného odkupu v objemu 12 miliard EUR. Další hospodářské výsledky ASML plánuje zveřejnit 14. října.ad-hoc-news+1